麦达数字:业绩保持高增长,继续期待SaaS布局

类别:公司研究 机构:兴业证券股份有限公司 研究员:丁婉贝 日期:2016-10-25

事件:公司发布2016年3季报。

    点评:

    Q3业绩保持高速增长。1)公司16Q3实现收入2.05亿元,同比增长222%;归母净利润1006万元,同比增长878%;2016年1-9月收入5.72亿元,同比增长123%,归母净利润1.40亿元,同比增长4937%,对应EPS0.25元,符合市场预期;2)公司预计2016年归母净利润为1.455-1.545亿元,同比增长700%-750%。

    三家营销公司并表作用显著。1)公司Q3业绩增长主要是由于2015年底完成的三家营销公司并表;2)公司环比利润出现下降,源于Q2子公司股权出售增加投资收益9886万元,该影响本季度消失;3)相比16Q1,公司业绩小幅下降,是由于本期应收账款坏账准备增加,属于非经常性事件,不会在16Q4及其后延续。

    盈利预测与评级。我们预计麦达数字2016/17/18年净利润为1.49/1.00/1.19亿元,EPS为0.28/0.18/0.21元,对应当前股价PE为56/89/74倍。公司未来将依靠“数据+技术”驱动内生增长,同时在数字营销和企业级数字服务方向持续外延扩张,打造国内一流企业级SaaS平台型公司,目前已先后投资了消费品行业SaaS服务龙头企业赢销通(9300万元收购其10%股权)和SCRM细分行业龙头企业六度人和(1.67亿元收购其15%股权)。我们看好公司向企业级SaaS服务行业延伸,维持“增持”评级。

    风险提示:收购情况不及预期;SaaS落地不及预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002137 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
阳光城 0.98 0.90 研报
金科股份 1.15 1.24 研报
中南建设 0.80 0.99 研报
金融街 0.64 0.72 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 23 持有 买入
万科A 20 买入 买入
五粮液 19 持有 买入
中国太保 18 持有 中性
光环新网 18 买入 买入
泸州老窖 17 持有 买入
南极电商 17 买入 买入
中信证券 16 持有 中性
保利地产 16 持有 买入
万华化学 16 买入 持有
华域汽车 16 买入 买入
伊利股份 16 持有 买入
长安汽车 16 买入 买入
比亚迪 16 持有 持有
宋城演艺 16 持有 持有
晶盛机电 16 持有 中性
泰格医药 16 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 25 18 13
生物制药 24 18 20
房地产 19 13 16
仪器仪表 13 2 8
家电行业 12 9 10
汽车制造 12 8 4
服装鞋类 11 10 3
农林牧渔 10 7 8
家具行业 9 5 6
商业百货 9 8 6
其它行业 9 7 8
酿酒行业 9 6 5
机械行业 8 8 3
电子器件 8 7 4
金融行业 7 6 2
医疗器械 7 6 4
化纤行业 7 3 4