太极实业:十一科技完成过户,业绩增长确定,持续推荐

类别:公司研究 机构:国金证券股份有限公司 研究员:骆思远 日期:2016-10-21

事件

    2016年10月20日公司公告称,标的资产信息产业电子第十一设计研究院科技工程股份有限公司(简称“十一科技”)81.74%股权已完成过户。

    点评

    正式引入十一科技优质资产,进军半导体等高端无尘室市场,主营业务盈利水平将大幅提升。公司完成十一科技股权过户,标志着公司正式引入十一科技优质资产,进军半导体等高端无尘室市场,我们坚定看好该业务对公司主营业务盈利水平的大幅提升。

    坚定看好国内无尘室市场,公司直接受益。重申我们的观点,十三五规划里IoT(Internet of Things)物联网将是重点,中国大陆8寸晶圆厂会遍地开花,并也吸引部分台商设立12寸晶圆厂,国内无尘室工程市场商机无限。大陆主要晶圆代工厂,如华力微电子、武汉新芯都已有具体建厂或产能扩充计划,再加上联电与厦门市政府、力晶与合肥市政府所合资兴建12寸晶圆厂,台积电在南京独资设立12寸晶圆厂,等等,初步估计仅12寸晶圆厂带来的明后两年无尘室总商机估计就达250亿元左右,中国市场对无尘室的巨大需求可见一斑。十一科技在电子无尘室设计方面市占率达70%以上,居国内行业绝对龙头地位。今年5月31日,十一科技公告负责对华力微电子12寸新产线进行环境评价,十一科技今年第一笔12寸晶圆厂订单正式浮出台面!由此揭开国内无尘室市场强大需求的冰山一角。

    十一科技股权的过户,标志着公司正式成为大陆目前唯一一家具有国资背景和优秀无尘室工程能力的上市公司,我们认为其在国内洁净室工程市场具备广阔发展空间,极具投资价值。并且新的领导团队已于9月份已经开始全面接管公司,诸多利好即将进一步释放。

    盈利调整

    我们预计太极实业2016/2017/2018年的归母净利润分别为3.22/4.97/5.36亿元,按摊薄后的股本计算EPS分别为0.19/0.30/0.32元。

    投资建议

    目前股价对应2016/2017/2018年47.8x/30.8x/28.6xPE。十一科技资产注入太极实业之后,由于有了EPC晶圆厂和无尘室的概念,同时中国大陆正密集兴建晶圆厂,确实使得太极实业在A股当中因此具备相当的稀缺性,值得享有更高的估值,我们维持买入评级,维持目标价为19.4元。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
600667 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
新华保险 买入 -- 研报
招商银行 持有 -- 研报
中信证券 买入 -- 研报
韶钢松山 持有 -- 研报
诚意药业 买入 -- 研报
中牧股份 买入 18.60 研报
中公教育 买入 -- 研报
福斯特 持有 -- 研报
中国巨石 买入 10.35 研报
中环股份 持有 -- 研报
银轮股份 买入 9.90 研报

盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
招商银行 1.34 1.48 研报
新华保险 0.83 0.97 研报
中信证券 0.73 0.42 研报
韶钢松山 -0.07 -0.25 研报
诚意药业 0 0 研报
中牧股份 0.97 0.67 研报
中公教育 1.14 0.62 研报
中国巨石 0.89 0.46 研报
福斯特 0 0 研报
中环股份 0.43 0.35 研报
银轮股份 1.01 0.29 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 40 买入 买入
保利地产 34 买入 持有
完美世界 34 持有 买入
五粮液 32 持有 持有
伊利股份 31 持有 买入
完美世界 31 持有 买入
万华化学 27 持有 买入
瀚蓝环境 27 持有 持有
通威股份 27 买入 买入
五粮液 27 持有 持有
新宙邦 27 持有 买入
先导智能 27 持有 持有
保利地产 26 买入 持有
上汽集团 26 买入 中性
比亚迪 26 持有 买入
三一重工 25 持有 买入
瀚蓝环境 25 持有 持有

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 639 82 348
汽车制造 472 36 274
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化工行业 417 46 168
金融行业 391 24 184
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酿酒行业 289 17 136
食品行业 287 23 109
房地产 285 25 218
机械行业 278 51 124
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家电行业 236 14 140
商业百货 214 29 119
酒店旅游 191 20 53
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