仙坛股份:3季度业绩大幅上调,估算单羽盈利4元

类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:王乾 日期:2016-10-13

维持“增持”评级。公司出栏量保持稳定增长,成本控制极具优势,积极向下延伸产业链,有望充分受益景气反转,预计2016-18年EPS分别为1.5/2.47/2.5元(均维持不变),目标价56.4元,“增持”评级。

    受益成本维持低位,3季度业绩超预期。公司发布前三季度业绩修正公告,上调前3季度业绩区间至1.76~1.8亿元,原预计区间为1.27-1.34亿元,业绩上调主要源于玉米价格维持低位、夏季保温防疫费用下降等;Q3单季度,公司实现归母净利润约1-1.04亿,环比增长约79%~86%。

    估算羽均盈利近4元,出栏量将稳步增长。3季度,烟台地区毛鸡均价约4元/斤,环比基本维持不变;原材料方面,玉米、豆粕价格环比分别上涨约2.3%、10%;估算公司单羽盈利近4元/羽,盈利水平高于行业平均。未来成长方面,公司通过立体养殖改造等手段,实现降本增效,出栏量将维持稳定增长,预计2016-18年公司毛鸡出栏量分别为1/1.1/1.2亿羽。

    父母代鸡苗供给锐减,行业景气逐步传导。据草根调研了解到,10月份起部分祖代鸡企业的父母代鸡苗产量将大幅下降,环比降幅超过20%。伴随产能收缩效应传导,白羽鸡肉供需缺口将逐步体现,公司有望充分受益。

    风险提示:鸡价波动风险、疫病风险、食品安全等

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002746 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
永辉超市 持有 -- 研报
宁波港 持有 -- 研报
大秦铁路 买入 -- 研报
深高速 持有 -- 研报
宁沪高速 持有 -- 研报
山东高速 持有 -- 研报
铁龙物流 持有 -- 研报
上港集团 持有 -- 研报
日照港 买入 -- 研报
招商公路 持有 -- 研报
粤高速A 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
重庆钢铁 0.01 -0.22 研报
三钢闽光 0.44 0.26 研报
韶钢松山 -0.07 -0.25 研报
河钢股份 0.18 0.07 研报
南钢股份 0.22 0.00 研报
新钢股份 0.26 -0.28 研报
马钢股份 0.10 -0.15 研报
新兴铸管 0.75 0.67 研报
鞍钢股份 0.15 -0.13 研报
山东钢铁 0.06 -0.11 研报
久立特材 0.51 0.51 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 34 持有 买入
万科A 34 持有 买入
五粮液 32 持有 买入
海天味业 29 持有 持有
中信证券 28 持有 买入
通威股份 28 持有 买入
伊利股份 27 持有 买入
万科A 27 买入 买入
华鲁恒升 26 持有 持有
隆基股份 26 持有 买入
新华保险 26 持有 中性
三一重工 25 持有 持有
先导智能 25 持有 持有
保利地产 24 持有 买入
上汽集团 24 持有 买入
中国国航 24 持有 持有
泸州老窖 24 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 490 90 270
建筑建材 436 47 190
化工行业 404 53 140
机械行业 355 50 143
钢铁行业 329 30 151
金融行业 286 32 98
汽车制造 286 40 148
生物制药 280 52 179
电子器件 255 50 140
交通运输 254 29 99
煤炭行业 247 30 134
酿酒行业 241 17 108
房地产 226 26 133
家电行业 221 17 118
食品行业 203 23 78
酒店旅游 173 18 61
电力行业 172 31 76