金河生物:收购美国疫苗公司,进军动保步伐加速

类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:王乾 日期:2016-09-19

维持“增持”评级。受益上下游优势,公司金霉素业绩弹性显著;疫苗新品陆续上市,叠加收购疫苗公司普泰克,全新战略布局,业绩值得期待。维持2016-18年EPS分别为0.3/0.38/0.49(均保持不变),目标价15.2元,“增持”评级。

    收购美国疫苗公司,进军动保行业步伐加速。公司控股子公司PHARMGATELLc.计划以4300万美元并购美国普泰克公司100%股权,首期支付价款为2000万美元。普泰克公司主要从事兽用疫苗的研发和生产,拥有16个美国农业部批准的成品、半成品注册文号,16年1-7月实现收入1949万元,净利润241万元;目前,普泰克公司正在向美国农业部申报猪支原体-猪圆环病毒II型二联苗、猪蓝耳并嵌合疫苗,同时也参与共同向中国农业部申报猪蓝耳病嵌合疫苗。考虑到疫苗新政将猪蓝耳移出强免名单,安全性高、交叉保护性能更好的蓝耳苗产品销售可期。

    杭州荐量发力猪圆环,联合普泰克实现产品与技术升级。16年8月,公司新品猪圆环疫苗上市,目标客户为母猪存栏1000头以上的养殖户,终端价16.8元每头份。公司在疫苗板块以猪圆环为发力起点,随着与普泰克的结合,公司将重点加强基因工程亚单位疫苗抗原构建技术能力、疫苗佐剂等高端疫苗配套技术的研发能力、细胞悬浮培养以及动物免疫技术方面的研究能力。

    风险提示:原材料价格波动风险、人民币汇率波动风险等

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002688 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
正海磁材 买入 -- 研报
光环新网 买入 -- 研报
百合花 持有 -- 研报
桐昆股份 买入 -- 研报
三友化工 买入 -- 研报
广汇能源 买入 -- 研报
强力新材 买入 -- 研报
道恩股份 买入 -- 研报
国恩股份 买入 -- 研报
中泰化学 持有 -- 研报
精测电子 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
正海磁材 1.06 1.05 研报
光环新网 0 0 研报
中泰化学 0.55 0.41 研报
国恩股份 0 0 研报
桐昆股份 1.60 0.46 研报
广汇能源 0.64 0.60 研报
强力新材 0 0 研报
三友化工 0.67 0.47 研报
百合花 0 0 研报
道恩股份 0 0 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 35 持有 买入
万科A 34 买入 买入
五粮液 34 持有 买入
中信证券 31 持有 买入
海天味业 30 持有 买入
通威股份 27 持有 买入
万科A 27 买入 买入
三一重工 26 持有 买入
伊利股份 26 持有 买入
隆基股份 26 买入 买入
泸州老窖 25 持有 持有
保利地产 24 买入 买入
上汽集团 24 持有 中性
中国国航 24 持有 持有
格力电器 24 持有 中性
宋城演艺 24 持有 买入
中信证券 23 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 545 94 315
建筑建材 488 48 207
化工行业 459 52 158
钢铁行业 406 30 177
机械行业 396 50 168
汽车制造 366 39 204
金融行业 355 32 125
生物制药 320 53 213
电子器件 311 53 184
家电行业 287 17 152
煤炭行业 276 30 142
交通运输 267 29 116
房地产 259 27 156
酿酒行业 258 17 119
电力行业 224 31 96
食品行业 205 23 87
农林牧渔 194 28 78