高伟达事件点评:收购海南坚果,拓展移动精准营销

类别:公司研究 机构:东吴证券股份有限公司 研究员:郝彪 日期:2016-09-06

高伟达拟使用自有资金25,020万元,在2016年至2020年期间以分期支付现金的形式(支付比例逐年分别为26%,17%,18%,18%,21%),收购海南坚果创娱信息技术有限公司100%股权。本次收购协议达成,并支付首付款后,高伟达将持有海南坚果100%的股权,海南坚果成为高伟达的全资子公司。收购标的承诺2016年扣非归母净利润不低于人民币1,000万元,其中第4季度净利润不低于人民币700万元,17-19年承诺业绩分别为1,800、2,340、3,042万元,若业绩未达到或超额,高伟达将相应调整支付金额。

    外延再落一城,进一步完善公司“金融+信息”核心战略:海南坚果是一家移动互联网广告公司,主要从事基于大数据的移动互联网数字营销服务,建立起与硬件相结合为特色的移动广告平台,利用大数据分析技术将营销服务精准推送到手机终端用户,主要产品和服务包括坚果大数据,坚果精准营销服务和移动互联网广告平台,2016年1-7月,其营收、营业利润以及净利润分别为774、222、178万元。本次收购,高伟达可借助海南坚果的技术应用能力为公司现有的,或行业内其他客户提供精准的移动数字营销服务,拓展自身的服务领域和服务能力。我们认为,外延收购再落一城,将进一步完善公司“金融信息”核心战略,此前收购标的上海睿民的、票据、金融租赁等业务将被融入上市公司现有金融信息化产品体系中,同时自上市后公司先后参股兴业数字金融和盈行金融、战略合作联通云数据、发起设立公平人寿保险等,积极布局互联网保险、资产交易平台、金融云等金融信息化领域。另外,绑定中信等大型集团,公司将优先为中信集团实施信息化战略,不仅将公司研发基于场景应用中,促使研发更加有的放矢,而且有利于获取更广阔的新业务机会,成为未来业绩的保障。

    参股兴业数金效果初显,金融SaaS业务腾飞在即。公司通过参股兴业数金,介入业务云化的运营,主要帮助兴业数金客户云业务落地,随着兴业数金客户的落地完成,公司凭借积累的经验、技术和客户优势,将逐步上线金融SaaS业务,对接中小银行的云业务需求。此外,公司积极跟进大型银行的私有云建设,目前大型银行的私有云建设需求十分庞大,从公司上半年集成业务的快速增长可见一斑,之后公司将进一步深入到业务承建中,金融SaaS业务腾飞在即。

    投资建议:我们预计公司2016-2018年净利润分别为0.90/1.49/2.19亿元,如考虑2016年起增发摊薄,2016-2018年EPS分别为0.62元/1.03元/1.51元,目前股价对应PE分别为102/62/42倍,维持“买入”评级。

    风险提示:战略合作推进低于预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300465 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
西藏珠峰 持有 -- 研报
中青旅 持有 14.50 研报
坤彩科技 持有 -- 研报
中科曙光 持有 -- 研报
潞安环能 买入 -- 研报
陕西煤业 买入 -- 研报
中国神华 买入 -- 研报
淮北矿业 买入 -- 研报
恒源煤电 买入 -- 研报
兖州煤业 买入 -- 研报
瑞茂通 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
西藏珠峰 -0.13 0.73 研报
中青旅 0.72 0.79 研报
坤彩科技 0 0 研报
中科曙光 0 0 研报
西山煤电 1.16 0.82 研报
瑞茂通 0 0.45 研报
中国神华 2.16 2.22 研报
潞安环能 2.03 1.46 研报
兖州煤业 1.86 1.30 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 42 买入 买入
贵州茅台 34 买入 买入
五粮液 34 持有 持有
伊利股份 32 持有 买入
保利地产 30 买入 买入
完美世界 30 持有 持有
五粮液 28 持有 持有
新宙邦 28 持有 买入
伊利股份 27 持有 买入
中顺洁柔 27 持有 买入
完美世界 27 持有 持有
保利地产 26 买入 买入
上汽集团 26 买入 买入
通威股份 26 买入 持有
新宙邦 26 持有 买入
先导智能 26 持有 买入
中信证券 25 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 559 78 305
汽车制造 432 35 247
电子器件 423 50 242
建筑建材 414 44 212
金融行业 403 23 189
化工行业 387 48 153
钢铁行业 368 28 216
酿酒行业 338 17 166
生物制药 316 49 167
食品行业 313 23 127
机械行业 280 45 127
房地产 264 23 206
煤炭行业 254 27 110
家电行业 235 13 145
酒店旅游 210 20 55
商业百货 191 26 110
交通运输 177 23 89