紫光股份:云网端行业龙头,未来成长可期

类别:公司研究 机构:太平洋证券股份有限公司 研究员:张学 日期:2016-09-06

事件:公司近日发布2016中报,上半年公司实现营业收入92.68亿元,同比增长62.74%;实现净利润2.65亿元,同比增长180.41%。

    云网端布局日趋完善,未来增长可期:通过完善的布局,公司可为客户提供企业IT项目的全生命周期服务,包括IT战略规划、企业架构设计、IT项目实施、业务连续性及运维管理等,更好地满足企业的IT需求。上半年在IT基础架构产品服务及解决方案方面收入为17.43亿元,同比增长390%,主要源自于并入华三通信以及企业自身快速发展。通过并入华三通信,公司进一步完善了云网端布局。公司在基础硬件和软件方面,拥有完整的产品线,包括全系列网络设备、服务器、存储产品、安全产品以及云计算管理系统、超融合系统、IT管理系统等软硬件产品,在金融和运营商等行业领域保持着领先优势。同时在教育行业和应用软件方面,公司的产品也有广泛的布局和应用。公司在解决方案方面,围绕着云计算、大互联、大安全、大数据等行业进行了重点布局,拥有行业领先的技术水平,公司的一系列解决方案得到了良好的应用,并公司陆续中标吉林、天津、河南、山西、安徽等5个省级政务云、国家工商总局、国家电网、中外运等重要部委和央企云,且在公安、社保、工商、税务、海洋等行业有较大突破。公司强大的研发实力加上在云网端良好的布局,为未来发展打下了良好基础。

    上半年毛利率增加显著:公司上半年毛利率为13.15%,比上年同期增加了8.49%,主要源于IT基础架构产品服务及解决方案毛利率的大幅度提升(上半年为47.69%,同比增加了35.31%),提高了公司整体毛利率水平。

    投资建议:我们预计公司2016年、2017年的EPS分别为1.35元和1.72元。我们认为公司作为行业龙头,在行业中处于领导地位,同时所处行业也处于快速发展阶段,基于以上判断,给予“买入”评级。

    风险提示:行业增长放缓。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
000938 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
柳州医药 持有 65.54 研报
杭氧股份 持有 -- 研报
烽火通信 买入 -- 研报
西部材料 持有 -- 研报
鱼跃医疗 持有 -- 研报
天健集团 买入 14.01 研报
登海种业 持有 -- 研报
大洋电机 持有 9.50 研报
中设集团 持有 -- 研报
海油工程 买入 10.34 研报
盛弘股份 买入 43.90 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
柳州医药 0 0 研报
杭氧股份 0.88 0.79 研报
裕同科技 0 0 研报
烽火通信 1.07 1.20 研报
西部材料 0.21 0.14 研报
鱼跃医疗 0.65 0.56 研报
云南能投 0.11 0 研报
天健集团 0.44 0.51 研报
登海种业 0.83 0.71 研报
大洋电机 0.71 0.43 研报
中设集团 0 0 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
招商银行 32 持有 持有
贵州茅台 32 持有 持有
杉杉股份 32 持有 持有
先导智能 32 持有 中性
碧水源 31 持有 中性
万华化学 30 持有 买入
中兴通讯 30 持有 持有
华泰证券 29 持有 买入
中国国旅 29 持有 持有
万科A 27 持有 中性
保利地产 26 持有 中性
山西汾酒 26 持有 持有
隆平高科 26 持有 持有
贵州茅台 25 持有 持有
杉杉股份 25 持有 持有
华夏幸福 25 持有 中性
招商银行 24 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 940 135 278
机械行业 697 95 202
金融行业 685 31 255
化工行业 652 67 205
建筑建材 583 57 272
农林牧渔 576 39 184
生物制药 553 79 241
食品行业 523 38 207
房地产 498 70 127
交通运输 443 54 110
酿酒行业 438 18 118
电子器件 433 78 117
汽车制造 415 52 101
煤炭行业 377 32 79
服装鞋类 367 33 144
环保行业 351 21 78
商业百货 262 45 98