华仁药业中小盘首次覆盖报告:实际控制人变更,或将整合大健康资源

类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:孙金钜 日期:2016-09-02

本报告导读:

    公司实际控制人变更为周希俭,有望带来大健康领域的优质资源,从而与公司主业形成协同效应。首次覆盖,给予“增持”评级,目标价20.8元。

    投资要点:

    首次覆盖,给予“增持”评级,目标价20.8元。公司实际控制人变更为周希检,其在包括大健康等领域深耕多年,有望为公司带来优质资源,从而与公司传统输液业务及医疗器械、医药流通业务形成协同效应,打开大健康市场空间。预计2016-2018年EPS为0.04/0.04/0.05元。首次覆盖,给予“增持”评级,目标价20.8元。

    原大股东转让股份,实际控制人变更为周希检。公司7月公告原控股股东华仁世纪集团将其持有的约1.1亿股股份(占上市公司总股本约26%)以9.53元/股的价格协议转让予广东永裕恒丰投资有限公司及永裕恒丰投资管理有限公司,并在当月完成过户登记。永裕恒丰投资及永裕恒丰管理的实际控制人周希俭成为上市公司的实际控制人8月,公司召开董事会,选举周希检为非独立董事。

    新任实际控制人在包括大健康等领域具备丰富资源。根据公司公告,周希俭为广东道和投资产业集团有限公司(“道和集团”)董事长、道和环球集团有限公司(“道和环球”,0915.HK)董事局主席。根据公开信息,道和集团“专注于生态健康领域的产业投资、运营及服务”,并成立了专项生态健康基金,对健康医疗等多个产业进行布局。道和环球则主要从事商品销售及供应链服务。此外,根据中脉健康产业集团管网,周希检亦担任中脉董事局主席。我们认为,上市公司实际控制人变更后,有望凭借其在包括大健康等领域内的丰富资源,与公司主业形成协同效应,打开大健康领域广阔市场。

    催化剂:新任大股东深度介入公司运营,整合产业资源。

    核心风险:新任大股东资源整合力度低于预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300110 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
方大特钢 买入 -- 研报
威孚高科 中性 -- 研报
先河环保 持有 -- 研报
宋城演艺 买入 -- 研报
首旅酒店 中性 -- 研报
腾龙股份 中性 -- 研报
旭升股份 中性 -- 研报
三棵树 持有 -- 研报
再升科技 持有 -- 研报
丰林集团 持有 -- 研报
金隅集团 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
通化东宝 0.24 0.21 研报
恒华科技 0 0 研报
金风科技 0.64 0.13 研报
宋城演艺 0.72 0.52 研报
内蒙一机 0.57 0.84 研报
中航沈飞 0.54 0 研报
中航光电 0.49 0.55 研报
中直股份 0.38 0.37 研报
先导智能 0 0 研报
桐昆股份 1.60 0.46 研报
中青旅 0.72 0.79 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中国国旅 40 持有 中性
上汽集团 39 持有 持有
三一重工 33 持有 买入
烽火通信 33 持有 持有
当升科技 33 持有 持有
宋城演艺 33 持有 买入
华鲁恒升 32 持有 持有
中炬高新 32 持有 持有
先导智能 32 持有 买入
贵州茅台 31 持有 持有
锦江股份 31 持有 中性
中国巨石 30 持有 持有
恒立液压 30 持有 买入
万科A 30 买入 持有
乐普医疗 30 买入 买入
通威股份 29 持有 买入
中国国旅 29 持有 中性

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 787 97 360
机械行业 419 53 187
建筑建材 416 47 175
汽车制造 395 40 156
生物制药 394 58 215
化工行业 372 54 153
电子器件 370 52 180
房地产 352 29 181
食品行业 346 29 148
酒店旅游 345 18 134
金融行业 339 26 143
酿酒行业 315 18 146
商业百货 283 38 116
交通运输 278 32 148
服装鞋类 246 21 118
农林牧渔 220 30 60
电力行业 216 32 76