华仁药业中小盘首次覆盖报告:实际控制人变更,或将整合大健康资源

类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:孙金钜 日期:2016-09-02

本报告导读:

    公司实际控制人变更为周希俭,有望带来大健康领域的优质资源,从而与公司主业形成协同效应。首次覆盖,给予“增持”评级,目标价20.8元。

    投资要点:

    首次覆盖,给予“增持”评级,目标价20.8元。公司实际控制人变更为周希检,其在包括大健康等领域深耕多年,有望为公司带来优质资源,从而与公司传统输液业务及医疗器械、医药流通业务形成协同效应,打开大健康市场空间。预计2016-2018年EPS为0.04/0.04/0.05元。首次覆盖,给予“增持”评级,目标价20.8元。

    原大股东转让股份,实际控制人变更为周希检。公司7月公告原控股股东华仁世纪集团将其持有的约1.1亿股股份(占上市公司总股本约26%)以9.53元/股的价格协议转让予广东永裕恒丰投资有限公司及永裕恒丰投资管理有限公司,并在当月完成过户登记。永裕恒丰投资及永裕恒丰管理的实际控制人周希俭成为上市公司的实际控制人8月,公司召开董事会,选举周希检为非独立董事。

    新任实际控制人在包括大健康等领域具备丰富资源。根据公司公告,周希俭为广东道和投资产业集团有限公司(“道和集团”)董事长、道和环球集团有限公司(“道和环球”,0915.HK)董事局主席。根据公开信息,道和集团“专注于生态健康领域的产业投资、运营及服务”,并成立了专项生态健康基金,对健康医疗等多个产业进行布局。道和环球则主要从事商品销售及供应链服务。此外,根据中脉健康产业集团管网,周希检亦担任中脉董事局主席。我们认为,上市公司实际控制人变更后,有望凭借其在包括大健康等领域内的丰富资源,与公司主业形成协同效应,打开大健康领域广阔市场。

    催化剂:新任大股东深度介入公司运营,整合产业资源。

    核心风险:新任大股东资源整合力度低于预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300110 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
劲嘉股份 持有 -- 研报
洋河股份 持有 -- 研报
口子窖 持有 -- 研报
绝味食品 持有 -- 研报
安井食品 持有 -- 研报
海天味业 持有 -- 研报
千禾味业 持有 -- 研报
伊利股份 持有 -- 研报
中炬高新 持有 -- 研报
山西汾酒 持有 -- 研报
水井坊 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
劲嘉股份 0.57 0.73 研报
洽洽食品 0.86 0.82 研报
千禾味业 0 0 研报
安琪酵母 1.13 1.08 研报
中宠股份 0 0 研报
天润乳业 0 0 研报
水井坊 0.58 0.81 研报
涪陵榨菜 0.46 0.75 研报
山西汾酒 1.85 1.75 研报
中炬高新 0.10 0.17 研报
伊力特 0.40 0.55 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 40 持有 持有
泸州老窖 38 持有 持有
上汽集团 37 持有 持有
金风科技 37 买入 中性
三一重工 36 持有 买入
华鲁恒升 36 持有 买入
洋河股份 36 持有 持有
烽火通信 35 持有 买入
贵州茅台 35 持有 持有
中信证券 34 持有 中性
中国国旅 34 持有 买入
太阳纸业 34 持有 买入
保利地产 33 买入 买入
山西汾酒 33 持有 持有
先导智能 33 持有 持有
水井坊 32 持有 持有
万科A 32 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 924 108 432
汽车制造 594 41 250
生物制药 552 69 246
机械行业 469 64 209
金融行业 433 33 122
化工行业 432 58 211
电子器件 395 67 208
酿酒行业 369 18 186
商业百货 334 47 144
建筑建材 331 45 193
食品行业 323 32 146
酒店旅游 314 21 148
交通运输 313 35 174
钢铁行业 255 26 83
服装鞋类 245 26 139
房地产 242 34 114
其它行业 218 28 114