南都电源:车用动力电池、储能、铅回收,一个都不能少

类别:公司研究 机构:中银国际证券有限责任公司 研究员:张丽新 日期:2016-08-11

业绩增速符合预期,持续推荐。2016年上半年实现营业收入29.46亿元,同比增加43.95%;实现归上净利润1.54亿元,同比增加91.52%。业绩增速与公司此前公告一致,符合我们的预期,持续推荐。

    传统业务稳步增长,提供有效业绩支撑。公司通讯用后备电源业务实现营收12.06亿,同比增长2.46%,其中内销收入8.9亿。中国铁塔成为公司的第一大客户,上半年对其销售收入7.51亿元,同比增长456.30%。

    行业景气度持续提升,公司卡位优势明显。新能源汽车产业链的火爆有效助推公司动力锂离子电池业务的快速发展,上半年实现营收1.42亿元,同比增长323.27%。此外,在国家“互联网+”智慧能源战略及电力改革持续深化的背景下,公司作为储能产业龙头积极从事新能源服务提供商,发展前景可期。

    安徽华铂并表明显增厚公司业绩,打通铅循环产业链。公司收购的安徽华铂业绩显著,2016年上半实现营收10.89亿,归属于公司净利润4,868.23万元,显著增厚公司业绩。

    评级面临的主要风险。

    受新能源汽车政策影响,公司锂离子电池动力电池业务发展不达预期,储能产业政策不达预期。

    估值。

    预计2016年公司在动力锂离子电池与再生铅循环领域业务的有力推动下,业绩实现快速增长,持续推荐。我们将目标价格由25.00元上调至27.00元。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300068 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
新湖中宝 0.38 0.32 研报
金地集团 0.67 0.71 研报
滨江集团 0.80 0.93 研报
阳光城 0.98 0.90 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
海康威视 6 持有 买入
华夏幸福 4 买入 买入
恒逸石化 4 买入 买入
南极电商 4 买入 买入
洽洽食品 4 持有 买入
贵州茅台 3 持有 买入
普洛药业 3 买入 买入
旗滨集团 3 买入 买入
喜临门 3 买入 买入
中南建设 3 买入 买入
比音勒芬 2 买入 持有
吉比特 2 持有 买入
完美世界 2 持有 买入
万科A 2 买入 买入
大悦城 2 买入 买入
美的集团 2 买入 买入
新经典 2 持有 中性

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数