分众传媒:增资电竞赛事运营商英雄体育,生态圈布局再下一城

投资要点:

    公司旗下子公司3亿元合作电竞龙头英雄互娱增资英雄体育,加速体育产业布局。公司全资子公司分众创享与英雄互娱、天津迪诺投资、天津布武体育文化签署协议,以3亿元领投英雄体育,占英雄体育总股本的8.242%,其他参投方包括中信国安、光大印纪传媒和永桐基金共跟投3.4亿元,英雄体育完成6.4亿融资,公司体育业务布局再下一城。

    英雄体育主营电竞赛事运营,为电竞选手、观众和游戏玩家提供全方位线上线下联动的娱乐体验。英雄体育是专业的电竞赛事运营商,目前承办了多项电竞赛事,拥有《皇室战争》官方赛、《球球大作战》官方赛,TGA腾讯移动游戏大奖赛、HPL英雄联赛,《王者荣耀》职业联赛,其赛事在亚洲各大城市均设有常规的巡回赛,覆盖全亚洲大部分移动电竞赛事用户,目前旗下赛事注册用户已达4亿人次,日活跃用户超过5000万人次,月活跃用户约为8000万人次。线下方面,英雄体育还加强体育实体落地,搭建赛事场馆并进行电竞周边产品(服饰、鞋类等)的开发销售,从线上和线下两方面为电竞选手、观众以及游戏玩家提供最佳的互动娱乐体验。同时公司还积极布局前瞻的VR产业,合作美国领先的VR周边硬件研发商Virtuix,在大中华区独家销售Virtuix研发的OmniVR跑步机,并为英雄体育投资的VR设备研发配套的VR游戏内容。公司将紧紧围绕电竞产业,布局赛事组织、赛事节目制作、赛事直播的全产业链,致力成为亚洲最大综合性移动电竞赛事运营商。

    流量资源充分利用,互联网生态圈布局再下一城,体育、影视、金融等生态业务逐步不断落地,体现公司良好的战略规划及执行落地能力。公司的生活圈媒体覆盖3亿主流用户,通过公司媒体渠道资源进行电竞赛事推广和宣传能取得极佳效果。通过和英雄体育的合作,公司获得了最优质的移动电竞赛事资源,在帮助进行赛事推广的同时,可以依靠电竞赛事对年轻群体的吸引力,为公司储备更多的年轻用户资源,这些年轻用户又能和公司已有业务形成良好互动,从而形成公司电竞+广告业务的正向良性循环。

    维持买入评级,看好公司互联网生态圈布局.公司以楼宇媒体和影院媒体为基础打造的生态圈布局已经成形,通过接入体育这一重要内容将为公司生态圈带来更多优质流量,同是在电竞和广告的合作方面进行更多尝试.我们维持公司2016-2018年EPS为0.52/0.62/0.73元的盈利预测,对应PE为29/24/21倍,维持买入评级!