万盛股份:员工持股计划完成,彰显公司发展信心,开启新篇章

类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:宋涛,李辉 日期:2016-07-29

员工持股计划完成股票购买,彰显公司发展信心。2016年7月28日公司发布公告,公司2016年度员工持股计划认购的“广发原驰·万盛股份 1号集合资产管理计划”已累计买入公司股票628万股,成交均价为23.07元/股,金额1.45亿元,数量占总股本的2.47%。至此,公司 2016年度员工持股计划已完成股票购买。该计划所购买的股票锁定期为12个月,包括实际控制人高献国、高峰、高强在内的共计51名公司员工参与该计划,彰显公司对其未来发展的信心。

    主业稳定增长的有机磷阻燃剂龙头。公司主营聚氨酯和工程塑料用有机磷系阻燃剂,公司目前产能5.35万吨,与雅克科技列国内阻燃剂前两位,两家全球市占率超过25%。近两年是公司产能的高速释放期,同时受益于原材料价格下降,产品毛利率大幅提升,明后年主业仍有望持续20-30%的增速。收购国内最大的材料用胺类化学品生产商大伟助剂,16年承诺业绩4500万,有利于丰富公司产品线,提供整体解决方案,实现协同发展。

    公司转型动作频频,开启新篇章。公司与杭州高诚投资及杭州昇合投资合作设立2亿元并购基金,主要投资新材料、大消费、大健康、汽车后市场等领域的成长成熟期公司,并投资1000万元参与盖娅互娱的定增。公司积极涉足互联网、消费等产业,转型动作频频。公司资产负债率不足20%,且一贯强调现金收购,因此只要不触及重大资产收购规模,公司仍有转型预期,坚定看好公司双主业转型发展。

    盈利预测及投资评级:近两年受益产能扩张以及原材料价格下降,外延收购大伟助剂,实现协同发展。转型预期强烈,开启公司发展双主业的新篇章。维持增持评级及盈利预测,送转后,2016-18年EPS 为0.56元,0.72元,0.91元,当前股价对应16-18年PE 为41X、32X 和25X。

    风险提示: 1)原材料价格大幅波动; 2) 下游需求低迷; 3)项目投产进度及外延低于预期。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
603010 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
中信证券 持有 -- 研报
华泰证券 中性 -- 研报
招商证券 中性 -- 研报
中信证券 中性 -- 研报
华策影视 持有 -- 研报
安达维尔 持有 20.79 研报
杉杉股份 持有 -- 研报
长园集团 持有 -- 研报
亿纬锂能 持有 -- 研报
金风科技 持有 -- 研报
国轩高科 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
内蒙一机 0.57 0.84 研报
国睿科技 0.50 0.77 研报
中航沈飞 0.54 0 研报
杰赛科技 0.57 0.56 研报
四创电子 0.48 0.47 研报
中航电测 0.59 0.52 研报
中航机电 0.51 0.50 研报
中航电子 0.46 0.37 研报
中直股份 0.38 0.37 研报
中国卫星 0.35 0.34 研报
中信证券 0.73 0.42 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中炬高新 33 持有 买入
洋河股份 33 持有 买入
碧水源 33 持有 持有
伊利股份 32 持有 买入
山西汾酒 31 持有 买入
先导智能 31 持有 持有
水井坊 30 持有 持有
分众传媒 30 持有 买入
烽火通信 29 持有 持有
恒立液压 29 持有 买入
五粮液 29 持有 持有
中信证券 28 持有 持有
三一重工 28 持有 持有
上汽集团 28 持有 持有
华鲁恒升 28 持有 买入
贵州茅台 28 持有 买入
泸州老窖 28 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 1063 105 315
生物制药 674 74 113
汽车制造 672 42 178
机械行业 665 77 181
化工行业 618 58 174
农林牧渔 586 32 213
食品行业 511 32 184
金融行业 498 28 219
酿酒行业 473 17 107
交通运输 470 40 85
房地产 452 43 135
建筑建材 416 50 182
电子器件 368 63 113
电力行业 313 30 160
环保行业 303 18 68
商业百货 300 48 85
酒店旅游 299 23 110