互联网传媒周报2016年第28期:维持自下而上选股思路,关注个股催化行情

核心观点:

    上周传媒板块呈现子板块轮动行情,没有持续的子板块或主题性行情,我们维持上周观点(也是我们下半年选股思路),维持自下而上选股,选择业绩确定性高+模式升级的公司进行长线布局、短期抓个股催化剂+主题投资机会。

    一、A股互联网传媒板块投资,经历了由2012年及之前的“产品驱动”—到2013年延续至今年上半年的“外延驱动”—到进入“模式驱动”,注重练内功、积累势能。

    选股:1、业绩确定性高+模式升级公司(现在+未来):业绩确定性高(有重点产品能维持健康现金流,这看的是现在),并通过内生+外延投资完善产业链或生态布局,进行模式升级,不断练内功的公司(这块价值体现在以后,是后劲),重点推荐省广股份、华策影视、文投控股、慈文传媒、完美环球(停牌中)、顺网科技、光线传媒、万达院线、游族网络等龙头公司,及凯撒股份、骅威文化、宝通科技、麦达数字等已成功转型的公司。

    2、内生保持不错增长+低估值公司,重点推荐省广股份。

    3、已成功转型且有外延预期的中小市值公司,重点推荐骅威文化、天润数娱。

    4、主题投资机会:ARVR、移动出海、教育、体育等。ARVR领域关注美盛文化、华策影视、顺网科技、恺英网络;移动出海关注宝通科技、天神娱乐、中文传媒;教育关注全通教育、皇氏集团、勤上光电、电光科技、拓维信息、立思辰;体育关注当代明诚、省广股份。

    二、暑期SIP影视剧集中上线,题材以古装玄幻+都市青春题材为主,目标人群为80~00后,打法是影视+游戏同步推出,建议关注内容公司SIP重点剧上线的催化行情。

    7月已上线播出《老九门》(慈文传媒出品)、《亲爱的翻译官》(华策影视)、《九州天空城》、《秀丽江山之长歌行》(上海剧合影视及林心如工作室出品)、《幻城》(新三板耀客传媒出品)。

    接下来是,《诛仙青云志》:7月31日每周日湖南卫视钻石剧场播出2集,欢瑞世纪(借壳星美联合)出品。《微微一笑很倾城》:华策影视出品,8月22日在江苏卫视&东方卫视播出。《放弃我,抓紧我》:8月湖南卫视金鹰独播剧场播出。

    电影:《绝地逃亡》:7月21日上映,截至7月24日上映4天票房4.1亿,唐德影视主投,文投控股参投+海外发行。《盗墓笔记》:8月5日上映,由鹿港文化旗下世纪长龙联合出品+发行。《微微一笑很倾城》:8月12日上映,华策影视出品。

    三、风险提示:影视娱乐行业发展不及预期,行业政策风险