医药生物行业周报:重点推荐医药行业受益政策板块和业绩增长确定标的

投资要点:

    市场表现:上周医药生物板块跌幅-0.06%,跌幅在28个行业中排名第15,跑输沪深300约0.17pp。医药医疗器械和医疗服务板块表现较好,涨幅分别为2.97%和1.17%;医药商业回调,下跌幅度最大为1%。其他板块表现如下:化学制药(-0.13%)、中药(-0.25%)、生物制品(-0.46%)。

    本周重点资讯:1)CFDA:发布人体生物等效性试验豁免指导原则;2)深圳公立医院将开启药品团购,药价有望降30%;3)医疗器械开始冷链大检查掀风浪,兰州打响查过票走票第一枪;4)广东省卫计委:干细胞、自体免疫细胞治疗技术按照临床研究管理,不得直接应用于临床,不得向受试者收取临床研究费用。

    本周观点:维持行业“推荐”评级。重点推荐受益行业政策板块,继续推荐医药流通板块,关注药品一致性评价带来机会,关注受益于分级诊疗制度推进的医疗信息化、慢病管理、第三方检查检测等板块。

    继续推荐医药流通板块,受益于“两票制”+“营改增”政策,医药商业集中度有望上升,全国性龙头和区域性龙头商业企业显著受益建议。

    推荐标的如下:

    上海医药、瑞康医药、嘉事堂、九州通、海王生物、南京医药和柳州医药。

    关注药品一致性评价带来的CRO板块、药用辅料行业和高品质仿制药生产企业机会:

    CRO板块:推荐ST百花、泰格医药和博济医药;

    药用辅料:山河药辅、尔康制药;

    制剂出口龙头:华海药业。

    进一步推广家庭医生制度,分级诊疗制度的推进,将对医疗信息化、慢病管理、第三方检查检测等板块形成利好。

    推荐组合如下:

    医疗信息化:创业软件、深天地A、国发股份、万达信息、卫宁健康

    慢病管理类:鱼跃医疗、福瑞股份、九安医疗

    第三方检查检测类:迪安诊断、美年健康

    受益VE和VA涨价,业绩增长确定和弹性大标的:新和成和浙江医药。