机械行业周报:抱团首选大交通,轨交+通航

本周机械设备板块(801890)上涨0.6%,创业板上涨2.0%,沪深300上涨0.1%。机械行业整体市盈率TTM74倍,市净率3.1倍。

    1)抱团首选大交通:轨交+通航。

    A.轨交设备景气度确定性增长,继续首推康尼机电。

    根据《经济参考报》报道,城市轨道交通建设降低城市准入门槛,将从城区人口达300万人以上,下调至城区人口达150万人以上,据此计算,建设城市门槛下调后,增加的投资或将达万亿级别。预计十三五行业有望保持20%复合增长。持续重点推荐内生增长确定,外延有望超预期的【康尼机电】、关注鼎汉技术、永贵电器、中国中车。

    B.通航配套政策有望陆续落地,具备安全边际+弹性。

    国务院印发《关于促进通用航空业发展的指导意见》,意见提出到2020年,培育超过万亿的通航产业规模,并提出真高3000米以下的监事空域及报告空域无缝衔接。我们预计未来相关配套政策将陆续出台。从国外发展经验看,政策落地后产业迎爆发性增长。在宏观经济下行的背景下,通航将有望成为我国新的经济增长点,成为我国未来10年少数几个能保持30-50%复合增速的行业之一,推荐组合具备安全边际+弹性,持续坚定推荐。