海陆重工:工业余热锅炉龙头战略转型环保渐入佳境,产品线布局三代、四代核电迎接业绩爆发

类别:公司研究 机构:川财证券有限责任公司 研究员:穆启国 日期:2016-05-09

老牌生产制造型企业,工业余热锅炉龙头,市占率长期保持国内第一,订单数量、利润率长期保持稳定,受益于国家节能减排政策,业绩未来的一段时间内将保持持续及稳定的增长。

    大型及特种材质压力容器受油气景气度影响,毛利下滑,但15年公司业绩已发生好转。由于近两年油气行业景气度影响及国家行业政策紧缩,市场竞争加剧,导致产品的毛利率出现下滑,同时新增订单减少。

    但15年业绩较14年已有好转,完成收入约5.5亿,较14年增长超过50%。

    核电将是未来业绩爆发点,2016年1季度新签订单饱和,与中广核、中核、上海电气展开深度战略合作,产品系列横跨三代核电、四代核电。

    顺应环保政策面推动,正全面向节能环保产业转型,进入固废、废水等污染物处理及回收利用的环境综合治理服务细分领域,收购的拉斯卡、格锐环境渐入佳境,业绩超预期成大概率事件。

    估值与投资建议:我们预计公司2016、17年实现营业收入分别为19.48亿元和26.3亿元,归属母公司净利润1.21亿元和1.99亿元;对应EPS分别为0.195元和0.322元,公司16、17年P/E为37倍和22倍,首次覆盖,给予买入评级。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002255 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
新城控股 买入 42.49 研报
光大嘉宝 买入 7.59 研报
绿地控股 买入 9.28 研报
蓝光发展 买入 8.19 研报
金地集团 持有 15.12 研报
华夏幸福 买入 41.60 研报
新湖中宝 买入 4.18 研报
保利地产 买入 16.80 研报
世联行 买入 5.52 研报
滨江集团 买入 5.85 研报
荣盛发展 买入 13.20 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
荣盛发展 0.75 1.04 研报
绿地控股 0.55 0.30 研报
新城控股 0 0 研报
光大嘉宝 0.60 0 研报
世联行 0.84 0.62 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
蓝光发展 0.24 0 研报
阳光城 0.98 0.90 研报
金科股份 1.15 1.24 研报
中南建设 0.80 0.99 研报
金融街 0.64 0.72 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 36 持有 买入
泸州老窖 31 持有 买入
伊利股份 29 持有 买入
隆基股份 29 买入 买入
长安汽车 29 买入 买入
晶盛机电 27 持有 中性
三一重工 26 持有 持有
中国太保 26 持有 中性
万科A 26 买入 买入
格力电器 26 买入 买入
当升科技 26 持有 买入
中国国旅 25 持有 买入
中信证券 24 持有 中性
上汽集团 24 买入 持有
贵州茅台 24 持有 买入
恒立液压 24 持有 买入
贵州茅台 23 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 479 76 294
电子器件 373 51 235
汽车制造 349 35 187
建筑建材 297 47 171
金融行业 296 25 145
机械行业 292 39 118
生物制药 267 38 183
酿酒行业 248 16 128
化工行业 221 44 101
房地产 211 21 159
交通运输 194 24 92
食品行业 180 25 70
家电行业 174 15 118
钢铁行业 169 30 86
商业百货 167 29 96
其它行业 143 14 86
有色金属 142 37 55