影视传媒行业周报:板块处于调整期,市场回归价值投资

投资要点

    影视传媒板块疲软。上周,影视传媒指数整体下跌了9.79%,跑输大盘约4.68个百分点(万得全A下跌5.11%),在大传媒四大子行业之中排名垫底(广告指数下跌9.21%、出版指数下跌8.64%、有线和卫星电视指数下跌8.99%),整个传媒文化行业在上周均弱于大势,行业较为疲软。

    大作匮乏,周票房仍维持6亿左右。上周(2016年4月18日-2016年4月24日),国内票房继续走弱,累计票房为6.12亿,较前一周(2016年4月11日-2016年4月17日)6.39亿的票房水平下滑了约0.27亿,且缺乏爆款作品,票房市场整体反应低迷。

    青春片难成爆款,卡司不再票房保证。《谁的青春不迷茫》是由光线传媒出品的校园青春片,该片改编自刘同同名小说,上映三日未破亿。电影市场逐步变化,强调内容、强调制作,强调卡司,而IP改编的青春篇不再是成为爆款的理由。《猎神:冬日之战》由塞德里克·萨科执导,克里斯·海姆斯沃斯(克里斯成功出演了《复仇者联盟》、《白雪公主与猎人》)、艾米莉·布朗特、查理兹·塞隆、杰西卡·查斯坦领衔主演。似于上周《冰河追击》的逻辑,卡司不再是票房保证。只有在剧情足够有吸引力的情况下,卡司才能成为附加的票房推动力,而不能成为票房的主导因素。

    《欢乐颂》开启季播剧时代。《欢乐颂》是东方卫视的第一部季播剧,电视剧一开始就是按照季播的方式进行策划,但是每一位演员签订的是连续三季的合同,第二季预计今年9月开机。第二季《欢乐颂》的内容会根据第一季的播出情况和观众反馈,对于人物、剧情的调整随时都会跟进。从内容上来看,这是演绎当代都市女性群像的电视剧。从播出前的高关注度到播出后的良好反响可以归结于三点原因:1)这部剧真实的反映了当代女性的特点,也能引发大家对现实的思考;2)《欢乐颂》由东阳正午阳光影视有限公司、山东影视制作有限公司联合出品,由孔笙、简川訸执导,袁子弹编剧,侯鸿亮制片。自《伪装者》、《琅琊榜》之后国产剧播出后,侯鸿亮、孔笙、李雪三人被视为电视剧的品质保证;3)从演员来看,都是实力演技派。同时把靳东、王凯等大火的男神汇集一起,赚足收视率。

    综艺即将迎来三大真人秀鼎立局面。本周湖南卫视大型游戏真人秀《全员加速中2》重回视野,将与《奔跑吧兄弟4》、《极限挑战2》一起强势吸睛。

    体育行业,热点频出。中国足协将推出专项委员会、新浪体育牵手GPL、巴西媒体将直播中超比赛、洪泰创新空间与昆尚传媒成立产业基金、智美体育获NBL运营权、分众传媒参与设立体育有限合伙公司、道博股份拟购NiceInternationalSportsLimited、乐视体育牵手国奥国青男篮、阿里旅行跨界联合阿里体育。

    投资策略:电影市场持续扩容,关注院线龙头万达院线(002739);迪士尼售票期开启,建议关注迪士尼动漫内容播出方皇氏集团(002329);虚拟现实内容产业或迎来市场爆发,建议关注近期宣布涉足虚拟现实的标的,如博瑞传播(600880)、华策影视(300133)。