中低端白酒市场调研报告:关注顺鑫农业、口子窖、古井贡酒

自从去年底调研安徽白酒市场后写了《安徽白酒市场调研报告》后,市场对其关注度还蛮高,从去年底到今年初陆续有20多家机构对曾经调研过的经销商也进行了交流了解。

    为了挖掘更多的市场动态,3月初我们电话并实地调研了山东、河南、安徽中低端白酒代理商、经销商情况。2015年整体来看,中低端白酒销售收入虽略有增长,但在销售量上有10%下滑,因消费结构调整不同区域差异很大。从不同产品区间来看:20元以下产品需求稳定集中度较高,关注顺鑫农业下的牛栏山。20元以下低端白酒产品主要品牌有一线的如牛栏山、红星等;二线品牌包括如一担粮、老农民、黑土地等;其次就是地方性的小企业、小酒厂等。

    牛栏山近两年开始将主要市场放在二三线城市,向三四线城市扩张,在河南和安徽市场均有20-30%的增长。2015年牛栏山在河南地区销量约6亿,安徽地区约1.6亿,较上年分别增速20%和30%。增幅如此之快的主要原因有三:1.产品品质被消费者广为认可;2.价格便宜,市场价13-15元;3.市场营销能力强,初次免费铺货。

    20-100元中端产品升级明显竞争激烈。价格在20-100元的中端产品不论是需求量还是供给量都在增加,不论在河南还是安徽,消费升级都比较明显,而且竞争也更加激烈。

    100-300元中高端白酒品牌集中度明显,关注古井贡酒、口子窖。100-300元的中高端产品一直是各一线、二线品牌及地方性品牌竞争的焦点。安徽省古井贡酒和口子窖酒依旧很强势,2015年销售额均有20%左右的增长。河南市场中,酒鬼酒在2015年有20%的增长。

    300元以上高端酒剑南春是一个潜在强大对手。剑南春产品价格带集中在300-600元,2015年增长势头强劲。近期在频频接触安徽省的一些中小代理商,欲布局安徽白酒市场,且经销商也有比较强的意愿代理该产品。后期可能会对本地品牌形成一定冲击。

    投资建议:顺鑫农业、口子窖、古井贡酒。