计算机行业含新三板协同周报:9周风险偏好警示后,部分标的已有些乐观

行业观点:9周风险偏好警示后,部分标的已有些乐观!

    A)自2015年11月29日以来已连续9周周报明确警示计算机风险:2015年11月29日周报《关注计算机风险偏好,产业大数据迎最黄金发展时期》建议“规避计算机的三线成长和纯主题投资”。2015年12月6日周报认为“提防计算机风险偏好问题。规避三线成长和纯主题投资,产业大数据性价比高”。2015年12月13日周报提示“只研究主题,当前风险偏好只买低估值和真成长”。2015年12与20日周报“中期美元加息对计算机风险偏好的影响更明确,规避纯主题,聚焦成长和低估值”和“当前不必参与纯主题,关注云计算大数据最确定机会”。12月27日-1月24日周报不再赘述。B)规避6次抄底诱惑,投资者本周感谢倒多起来。

    在1月5日开始的下跌中,不少计算机同行小伙伴发布了“反弹”或“抄底”指示或名单,尤其以1月11日、1月12日、1月14日、1月15日、1月19日、1月25日为甚,此后若再提供新的反弹名单已难以信服。我们尚未提供过抄底名单(http://dwz.cn/2DNzma),l 甚至建议绝对收益投资者和非专业投资者不要参与,认为“即使短期回撤难过也可以看其他投资者再犯错”,一反逆小势推票风格的原因是“当时判断这是一次大的调整,我们会在后续做真多头,彪悍的撤退再彪悍的进攻”。希望大方向前瞻凑合、研究凑合、推票凑合、但小错不断的我们能为投资者尽量利益最大化。(http://dwz.cn/2DNzma)。最近几日后,感谢的投资者倒多起来,有幸接近100人次。C)在计算机推荐声音寥寥的1月29日发“申万宏源计算机-12月连续周报标题提示计算机风险,这时我们反而有些乐观了!新北洋/同有/太极/久其值得盯上!”,预判计算机下跌至下半场。D)低估值反转和成长的部分标的已开始有吸引力!低估值反转是牛熊市通用的选股法则,成长投资为主流(例如2011-2012年大华股份、万达信息、网宿科技),云计算大数据是其中成长最明显、不受限于政策羁绊的领域之一。我们在1月10日周报后每周周报判断今年计算机行业有多个“V”机会,最佳成长也适应于此。

    行业动态:1)微软最新季报云服务增长乐观。商业云服务(Azure 和Office 365)年化收益达到94亿美元,同比增长50%,计划2018年将这个数据提升到200亿美元。2)亚马逊2015财年Q4中,净利润为4.82亿美元,较去年同期的2.14亿美元增长125%,但低于分析师预期。其云服务业务AWS 净营收增长69%,至24.1亿美元。3)阿里巴巴2016财年第三季度财报中,营收为人民币345.43亿元,同比增长32%。净利润为人民币124.56亿元,较上年同期的人民币59.83亿元增长108%。基于非美国通用会计准则,净利润为人民币163.58亿元(约合25.25亿美元),较上年同期的人民币131.15亿元增长25%。季度净营收和EPS 均超过投资者预期。4)华尔街日报报道,阿里巴巴达成以约9亿美金出售所持美大7%股权的交易。5)Facebook 宣布今年则宣布要为自己开发一套人工智能系统!