长江每日钢帖:李克强表示以“壮士断腕的勇气”化解过剩产能(央视新闻)

报告要点

    事件点评:李克强表示以“壮士断腕的勇气”化解过剩产能

    今日晚间央视新闻联播利用近4分钟时间报道了克强总理4日在太原主持召开的钢铁煤炭行业化解过剩产能、实现脱困发展工作座谈会。 李克强提出以壮士断腕的勇气化解过剩产能,着力推进结构性改革。要求严控新增、淘汰落后、优化存量、开拓产能利用空间及创造新的就业空间。

    并提出如下具体措施:一是加大财税支持。中央设立专项资金用于人员安置。二是加强金融扶持。完善债务处置、不良资产核销等政策,对僵尸企业停止续贷。三是妥善安置职工。通过转岗就业、扶持创业、内部退养等方式安排分流职工。四是加强监督考核。

    事件点评:时处供给侧改革政策消息释放窗口期,虽然钢铁行业去产能受制于就业等因素始终路途漫长,但在眼前检验政策落实的真空期,层出不穷的消息仍有助于形成产能快速出清预期,从而助力板块估值提升,因此建议目前对钢铁板块仍保持相对乐观态度,不过,考虑到板块前期强势反弹消化了部分利好预期,综合考虑推荐低估值质优钢铁股,重点关注大冶特钢、宝钢股份、方大特钢、华菱钢铁、新钢股份、河北钢铁、凌钢股份。

    行情观点:期货适当空螺,相对谨慎增配低估值质优钢铁股

    【期货】今日黑色期货钢弱矿强,但幅度均较小。今日现货钢价指数仅冷轧上涨,其他均有下跌且幅度扩大。对于有需求改善支撑的冷轧而言,价格短期更为强势可以理解,但随着季节性需求改善逐步钝化、开工逐步回升,后期尤其是年后冷轧价格走势尚面临不确定性。就期货而言,在缺乏现货反弹支撑下, 适当做空螺纹较为可取。

    【股市】今日大盘再度熔断,银行食品饮料交运相对强势。钢铁板块在连续两日强势之后今日跌幅居前,不过估值低的华菱、新钢、安阳钢铁等跌幅相对较小。虽然由宝钢今日上调2-3月冷轧价格形成的冷轧价格继续向好预期,习近平今日调研重庆所推动的长江经济带战略或对周边钢企带来需求端改善,均难以实质性扭转相关个股盈利局面也很难改变板块目前博弈性投资风格,但这两项利好因素毕竟有助于板块估值提升。同时,结合目前市场风险偏好下降迫使低估值蓝筹板块短期可能继续为市场重点,但钢铁板块前期强势反弹消化供给侧改革利好预期对板块继续大幅上涨造成压力来考虑,建议仍心怀谨慎配置低估值质优钢铁股,推荐大冶特钢、宝钢股份、方大特钢、华菱钢铁、新钢股份、河北钢铁、凌钢股份。