金刚玻璃:产业及金融资本联手,金刚浴火重生

类别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:鲍雁辛,邓云程 日期:2015-12-04

投资要点:

    首次覆盖,目标价 38.85元:金刚玻璃原为安防玻璃龙头,本次拟通 过发行股份购买资产并向新价值投资罗伟广先生等对象定增募集配套资金,罗伟广先生将成为实际控制人,OMG 新加坡100%股权置入上市公司。OMG 主要业务是提供点对点的多媒体传输解决方案(CDN 服务),募资将用于Wifi 控制器、虚拟现实(VR)和增强现实(AR)、大数据分析等下游场景应用项目建设。我们判断,金刚玻璃或将浴火重生。不考虑发行股份,2015-2017年EPS 0.10、0.13、0.18元,参考2016行业可比估值并给予溢价,目标价38.85元,给予“增持”评级。

    OMG 新加坡,自主技术领先,市场卡位优势:主业是提供点对点的多媒体传输解决方案(CDN 服务),主要产品包括OMG 媒体运营平台、OMG 机顶盒和智能高速缓存系统,其核心技术OVStream 和Overlay CDN 技术领先于同行,可以帮助客户在同等情况下节省更多的带宽,未来随着募投项目建设或将向下游场景应用延伸,包括Wifi 控制器、虚拟现实(VR)和增强现实(AR)、大数据分析等。我们判断,OMG 资产置入上市公司后有望在中国取得牌照并拓展业务。

    安防玻璃龙头,或进入平稳增长期:金刚原以安防玻璃为利润来源, 市占率过半。产业实际进入平稳期,传统业务的未来催化剂在于建筑防火新标的出台。

    风险提示:OMG 新加玻业绩未达承诺,投资失败等。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300093 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

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西藏珠峰 -0.13 0.73 研报
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贵州茅台 41 买入 买入
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贵州茅台 26 买入 买入
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三一重工 25 持有 买入
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新宙邦 25 持有 买入

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建筑建材 409 44 212
电子器件 399 50 228
化工行业 381 48 151
金融行业 379 23 181
钢铁行业 362 28 216
酿酒行业 315 17 153
食品行业 311 22 126
生物制药 311 49 165
房地产 257 23 205
机械行业 257 44 111
煤炭行业 251 27 107
家电行业 233 13 144
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