医药行业2015年10月报:重大新药创新政策利好抗肿瘤药企业

投资要点:

    9份大盘小幅下跌。大多数的板块榜处于下跌状态,只有少部分板块处于上涨。涨幅榜前列的是休闲服务、计算机和传媒板块。跌幅较小的是银行和汽车板块。医药行业也有一定程度的下跌,但是跌幅不大,主要还是医药的需求受宏观经济减速的影响不大,再加上我国的老龄人口不断增加,未来的医药的需求还是很大。后市我们仍然看好医药行业。

    在医药子行业中,大部分板块跑赢沪深300指数。其中,医疗器械和医疗服务涨幅最大。

    而在跌幅方面,中药和医药商业跌幅较大。

    个股上来看,涨幅靠前的有戴维医疗、冠昊生物、仟源医药、北陆药业。在这些涨幅较大的个股中,戴维医疗表现最好,股价大涨47.16%,列涨幅榜第一位。同时,冠昊生物受到实际控制人增持股份的利好影响,股价大涨30.08%,列涨幅榜第二位。另外,仟源医药也有不错的表现,股价大涨26.71%,列涨幅榜第三位。处于涨幅榜末端的是仁和药业、益盛药业、华神集团等。

    从估值角度来看,经过前期大幅调整,各行业的市盈率大幅下降,沪深300的估值只有10.83。国防军工股的PE比较高,其预测整体法为72.86倍,TTM整体法的PE为137.76倍,TTM整体法其他高于医药生物板块估值的分别是计算机、传媒、机械设备、综合、农林牧渔等板块。从排行来看,医药股的估值处于前列。医药股具有较好的基本面,因此表现也基本令人满意。在本次行情中,也受到投资者的青睐。其预测整体法的PE为32.98倍,从TTM角度上来说,医药板块的PE水平在43.13倍,估值比前期有所下降,相对全部A股溢价率超过100%,子板块估值来看,估值最高的前两名仍然是医疗服务和医疗器械。

    近日国家卫计委发布《关于重大新药创制科技重大专项拟推荐优先审评的药物品种公示》,拟推荐17个专项支持的药物品种为优先审评品种。在这次清单中,最大受益者就是肿瘤药。临床用量的多少是取决于是否入选清单的关键因素。政策利好肿瘤药物研发和市场扩容,通过帮扶‘国货’发展来实现临床用药高性价比,减轻患者负担。相信关于肿瘤药的政策利好延续性在未来仍会继续,包括配套的审批、市场准入、医保报销等方面都还可能有“利好”降临。投资者可以重点关注有抗肿瘤药生产基地或者正在研发或拟研发抗肿瘤新药的上市公司。

    个股推荐:10月份我们的医药组合为,兰生股份,恒瑞医药,鱼跃医疗,誉衡药业。