首开股份:中期增长及政策受惠

北京首都开发股份有限公司是北京首都开发控股(集团)有限公司控股的大型房地产开发经营企业,具有国家一级房地产开发资质,为北京最大的房地产公司。控股股东北京首都开发控股(集团)有限公司前身为北京天鸿集团公司和北京城市开发集团有限责任公司均为北京市国有大型房地产开发企业,成功开发了回龙观文化居住区、方庄社区、望京新城等规模超过百万平米的超大型居住社区以及大运村、奥运村、国家体育馆等一批国家重点项目。

    集团2015年上半年实现营业收入74.86亿人民币,同比减少23.75%;实现归属上市公司股东的净利润9.21亿人民币,同比增长19.14%。营收显着减少而业绩略超预期,主要因为上半年结算规模有所缩减,但结算毛利率显着提升。公司上半年实现签约面积79.3万平方米,同比上升15.1%,完成年度计划的47.5%;实现签约金额127.2亿元,同比上升25.1%,完成年度计划的44.8%。

    虽然早前人行及银监会发出通知,在不实施限购措施的城市,购买首套住房的最低首期由30%下降至25%,而集团的重镇北京仍实施限购;惟根据国统局资料,一线城市房屋销售价值本年以来仍按年增长55%,加上集团亦有不少北京以外的楼盘能受惠於是次政策。因此,集团的未来表现仍可予以看好。

    技术走势及投资策略股价於年中造出5年新高後随A股大市回落,惟踏入9月已有稳定迹象,相信随着大市气氛有所好转,加上房地产的宽松政策,投资者可於现价买入,先上望8月尾的下跌裂口人民币12.27元,跌破9.00元可先行止蚀。

    上周推荐回顾上周推介的保利地产(600048.CH)於A股复市後随着大市反弹,上周五收於人民币8.32元的水平,较推介时上升4.1%。暂时仍维持目标价于人民币10.12元及止蚀价人民币6.95元。