机械设备行业:政策暖风又至,继续把握智能制造+高铁两大强主题

“十三五” + 默克尔访华,尽情把握智能制造强主题行情:年底最重要的政策文件“十三五”规划预计将在10月下旬的十八届五中全会正式披露,从“十三五”专家委员会背景等信息推断,我们预计“智能制造”大概率将成为“十三五”规划的一项重点内容,继续印证我们对于智能制造上升到未来十年国家战略层面的判断。此外,智能制造专项“十三五”规划也在紧密编制中,各地政府的工业升级振兴政策也有望在年底的区间逐步释放,我们判断行业将再次进入政策暖风期。加上新华社报道的德国总理默克尔将于近期访华,寻求德国工业4.0和中国智能制造的合作点预计将成为一项重要议题,我们认为智能制造将成为10月份市场的一个强主题,持续首推智能制造新旗帜黄河旋风(明匠智能订单爆满,主业业绩有望超预期),建议重点关注低估值、前期涨幅较小的二线智能制造服务商(细分市场龙头) - 长荣股份(印刷包装)、天奇股份(物流仓储)、楚天科技(制药)、劲胜精密(3C)等,此外建议关注服务机器人标的康力电梯,以及无人机重点标的德奥通航、隆鑫通用等;

    “访英”在即,高铁海外项目再迎突破口,国内轨交项目批复加快:根据媒体报道,中国国家主席习近平将于本月20日访问英国,我们预计前期规划的英国北部高铁项目120亿英镑订单将成为此次经贸洽谈包的一项重要内容,高铁出海继美国加州项目之后、再迎发达国家市场突破口。我们再次强调,高铁已经成为中国对外输出制造业优势的一张亮丽名片,是无可争议的“一带一路”第一产业。从国内轨道交通市场来看,近期发改委批复高铁、地铁速度明显加快(京九高铁、京津地铁长期规划等),轨交产业链作为经济保增长、调结构兼备的“利器”逐渐加码,呈现一定“逆周期”特征。继续重点推荐高铁产业链,关注业绩扎实、内涵丰富、强势切入高铁后市场的康尼机电,以及鼎汉技术、博深工具等;

    南方泵业重组过会释放上涨催化剂,三季报临近聚焦真实业绩增长:南方泵业发行股份购买金山环保100%股权并募集配套资金事项获得证监会无条件通过, 继续强烈推荐:向下游延伸打造环保服务综合平台,收购金山仅是第一步;千亿泵设备市场,公司最有望成为强势整合者;主业充沛现金流+遍布全国的直销网络,是公司新产品、新业务扩张的两大基石。下周开始进入三季报预告密集释放区,三季度经济基本面环比走低,9月份制造业PMI预览值仅为47,中游设备制造业收缩可能更加明显,加上市场调整较多对上市公司产生逆向反馈,我们预计三季报可能出现大面积低于预期风险。因此,我们继续坚持推荐低估值、业绩确定、兼具进攻性的稀缺标的,聚焦三季报可能较为亮眼的康尼机电、黄河旋风、隆鑫通用等。

    本周重点推荐:大冷股份(000530,买入)、南方泵业(300145,买入)、黄河旋风(600172,买入)、康尼机电(603111,买入)、长荣股份(300195,买入)、天奇股份(002009,买入)、恒立油缸(601100,买入)、隆鑫通用(603766,买入)。

    重点关注:鼎汉技术(300011,未评级)、博深工具(002282,未评级)、劲胜精密(300083,未评级)、楚天科技(300358,未评级)、德奥通航(002260,未评级)。

    风险提示:政策不及预期风险,行业竞争导致盈利能力下降风险。