机械行业周报:制造强国和国企改革仍是热点

国企改革。

    8月18日第十五次深改组会议要:在国企、财税、金融、司法、民生、党建等领域,集中推出一批力度大、措施实、接地气的改革方案。经济日报统计,目前已有22个省区市出台国企改革方案,地方国企改革正在全面铺开;广东(广州)、上海(浦东)、重庆走在前列。

    我们认为在《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》和《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》两项保障措施之后,预计2015后半年国企改革总体方案及相关配套措施将会密集发布。央企改革推荐中船防务、中国船舶和中国重工,地方国资改革推荐上海机电、广日股份、川仪股份和安徽合力。

    船舶海工。

    上周全球新船订单31万载重吨、环比大幅增长,特种船订单量最多。中报点评,中船防务:黄埔军船大幅贡献业绩;中国船舶:业绩实现难得的正增长;中国重工:军贸、海工船订单大增。

    风帆、钢构相继停牌强化南船资本运作预期。

    北船证券化率已经较高,3月25日换领导后资本运作进一步加快,对证券化率本来就低的南船构成极大压力;风帆、钢构停牌,进一步强化南船内部资本运作预期,我们预计南船内部军船资产证券化年内破题。维持“先整后合、双重机遇”判断,看好南、北船内部军船资产证券化和南、北船合并,维持中国船舶80元、中船防务100元、中国重工20元目标价和买入评级。

    制造强国。

    李克强主持国务院专题讲座,要推动中国制造由大变强,加快实施“中国制造2025”和“互联网+”行动,加快3D打印、高档数控机床、工业机器人等。1-7月规模以上工业企业利润总额3.32万亿元、同比下降1%;其中制造业实现利润总额2.84万亿元、同比增长5.7%。中报点评:上海机电:业绩增长符合预期,后半年将逐季抬升;机器人:业绩基本符合预期,收入增速开始提升。中国制造2025:穿越牛熊《中国制造2025》是中国第一个30年顶层设计、是国家战略,是牛市后半场、甚至穿越牛熊的投资品种。具体到机械行业,继续看好中国制造2025十大重点领域的第二位“高端数控机床和机器人”(泛智能制造)和第四位“海工和高附加值船舶”,泛智能制造方向推荐:上海机电、机器人、博实股份、天奇股份、三川股份、川仪股份、海得控制和秦川机床;海工和船舶方向推荐中国船舶、中船防务、中国重工和中集集团。