宝鼎重工:铸锻件领军企业扩张进军环保新材料

类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:麦土荣 日期:2015-08-06

投资要点:

    转型中的专业铸锻件制造商。公司主营业务受下游行业波动影响较大,虽然已经逐渐企稳转暖,进入平稳上升通道。并且公司立足传统业务,加快新产品新领域的开拓,同时寻求投资机会,逐步推进产品结构优化和产业转型升级的战略发展布局。

    收购上海复榆,进军环保化工新材料领域。3.6亿元收购上海复榆,收购PE 为18倍。加快公司在新材料研究及应用领域的布局速度,推进公司产品结构的优化和转型升级。这一整合对公司财务状况和经营成果带来的正面影响将逐步体现,公司盈利能力将稳步提高。

    新公司主攻分子筛,工艺改进市场空间大。完成此次对上海复榆新材料科技有限公司的收购之后,公司将上海复榆的分子筛产品线纳入自己的产业链。预期MTP 未来5年年均市场40亿元。FCC 多产丙烯工艺DCC 和MIP-CGP 也将成为推动ZSM-5分子筛需求的另一巨大市场。分子筛在VOCs 的布局完成有望为公司带来新的盈利支撑。

    传统业务渐欲复苏,转型红利迎接兑现。2014年船舶制造业逐渐止住颓势,走势企稳并酝酿反弹。需求量的见底回暖带动公司业绩的回升,公司业绩有望在度过2013年低谷后迎来平稳增长期。

    盈利预测与估值。我们预计公司2015-2017年营业收入分别达到4.11、5.54、6.36亿元,归母净利润分别达到0.29、0.77、0.95亿元,2015-2017年摊薄EPS(按增发后总股本计算)分别为0.08、0.20、0.25元,对应15-17年PE 为196、79、63倍,首次覆盖给予“买入”评级,目标价33.20元。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002552 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
西藏珠峰 持有 -- 研报
中青旅 持有 14.50 研报
坤彩科技 持有 -- 研报
中科曙光 持有 -- 研报
潞安环能 买入 -- 研报
陕西煤业 买入 -- 研报
中国神华 买入 -- 研报
淮北矿业 买入 -- 研报
恒源煤电 买入 -- 研报
兖州煤业 买入 -- 研报
瑞茂通 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
西藏珠峰 -0.13 0.73 研报
中青旅 0.72 0.79 研报
坤彩科技 0 0 研报
中科曙光 0 0 研报
西山煤电 1.16 0.82 研报
瑞茂通 0 0.45 研报
中国神华 2.16 2.22 研报
潞安环能 2.03 1.46 研报
兖州煤业 1.86 1.30 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 41 买入 买入
五粮液 33 买入 持有
伊利股份 31 持有 买入
保利地产 30 买入 买入
完美世界 30 持有 持有
五粮液 28 持有 持有
完美世界 27 持有 持有
新宙邦 27 持有 买入
保利地产 26 买入 买入
贵州茅台 26 买入 买入
伊利股份 26 持有 买入
中顺洁柔 26 持有 买入
先导智能 26 持有 买入
三一重工 25 持有 买入
上汽集团 25 买入 买入
通威股份 25 买入 持有
新宙邦 25 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 546 78 301
汽车制造 428 35 245
建筑建材 409 44 212
电子器件 399 50 228
化工行业 381 48 151
金融行业 379 23 181
钢铁行业 362 28 216
酿酒行业 315 17 153
食品行业 311 22 126
生物制药 311 49 165
房地产 257 23 205
机械行业 257 44 111
煤炭行业 251 27 107
家电行业 233 13 144
酒店旅游 202 20 53
商业百货 187 26 108
有色金属 172 38 51