运盛医疗:医疗业务加速落地,大股东增持传达信心

投资要点。

    停牌期间,公司的互联网医疗业务仍然快速推进,取得了很大的进展。

    公司分级诊疗模式加速落地:停牌期间,公司公告与温州卫计委签订框架合作协议,合旨在打造温州“健康云+平台”的一站式互联网医疗模式。

    有望继续整合医疗资源:公司与上海金石源和荟股权投资公司签订框架合作协议,拟共同成立合伙企业(共30亿元)进行医疗领域的投资,范围包括优质医疗机构的收购兼并,地市级区域医疗信息化平台,健康云平台的建设和医疗资源整合等。

    大股东与高管增持增加市场信心:停牌期间公司公告大股东“九川投资”将增持公司股票不少于5000万元。同时,公司多位高管跟别于7月15日、21日和22日买入公司股票2.5万股、3.77万股、1万股,并承诺增持完毕后6个月不减持公司股份。

    我们坚定看好公司转型互联网医疗的执行力,公司有望加大力度深耕心脑慢病的互联网医疗新模式,充分发挥线上及线下优势及资源整合能力。我们继续看好公司的投资价值,预计2015-17年净利润为9200万、8700万、1.12亿元,对应EPS分别为0.27/0.25/0.33元,维持买入评级。

    风险提示:并购低于预期;新盈利模式构建不成功。