存贷比监管调整点评:存贷比调整大势所趋,信贷不会大幅增加

据媒体报道,6月24日,国务院召开常务会议,会议通过《中华人民共和国商业银行法修正案(草案)》。借鉴国际经验,删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定,将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标。以下为简要点评:第一,存贷比监管调整符合预期,此举有助于缓解银行存款压力,并通过降低负债成本促进社会融资成本下行。近年来,在存款增速持续放缓、存款在银行负债中的占比下降、银行负债来源多元化的情况下,存贷比监管的适用性在下降,我们一直呼吁并建议取消75%的法律规定。因此,此举可谓是大势所趋、众望所归。取消存贷比75%的法律规定,将明显缓解银行存款增长压力,降低银行负债成本,缓解银行信贷投放的存款约束,进而有利于促进贷款投放增加和整个社会融资成本的下降。

    第二,尽管从《商业银行法》中取消,但存贷比仍是重要的监测指标,信贷投放不会大幅增加。由于短期内存款仍是银行负债的主要来源,贷款也是银行的主要资产业务,存贷比仍会作为重要的流动性监测指标,仍会对银行的信贷投放构成一定程度约束。而且,银行信贷投放还受到资本充足水平、风险偏好、行业投向指引、信贷需求状况等因素的影响。在目前经济下行、企业有效信贷需求不足、银行资产质量压力较大的情况下,银行会综合考虑、统筹兼顾,稳健经营,因而此举并不会导致贷款投放大幅增加。

    第三,此举颇具深远意义。长期来看,存贷比监管取消是我国整体金融体系改革的一部分,有利于优化和完善金融监管,促进社会融资结构多元化。对商业银行来说,此举还将促进银行负债结构进一步多元化,推动银行优化资产负债配置,推动银行改变业务结构和转变经营模式。