机械行业周报:中国制造2025落地,机械行业发展正式起航

投资要点:

    市场表现。

    5月18日至5月22日,本周市场强势上涨,上证指数从4300点下方上涨至4650点附近,周涨幅超过8%。在市场向好的带动下,机械和军工行业同样表现较好,分别上涨11.41%和9.04%,跑赢沪深300指数4.71个百分点和2.34个百分点。本周机械军工行业各版块实现了普涨,其中其他专用机械和轻工机械以16.89%和16.73%的涨幅领涨行业;而铁路设备板块则小幅上涨0.54%,排名行业垫底。

    从个股的涨跌幅来看,《中国制造2025》的正式颁布带动机器人板块强势上涨,具有相关概念的锐奇股份和三丰智能领涨行业,分别上涨61.14%和48.06%;同时,机器人也以36.64%的涨幅紧随其后;而贵绳股份、江淮动力和中国一重分别下跌11.72%、2.55%和0.40%,成为机械军工行业本周仅有的三支下跌的公司。

    主要观点。

    本周市场再创新高,交投十分活跃,我们坚定的看好未来的市场,尤其看好机械军工行业在本轮牛市中的表现。从投资策略上看,我们继续沿着“工业4.0”、“军民融合”、“一带一路”、“高铁零部件”和“核电重启(出海)”这五大主线进行布局。

    1、19日国务院正式印发《中国制造2025》,我们认为这仅是我国实施制造业强国战略的第一步,未来还将有多个相应的配套措施出台,具体包括十大重点领域的发展规划以及关键工程的发展规划和意见,(如:最为关键的“智能制造”),最终这一战略将以“1+X”的形式加以落实。我们持续看好“工业4.0”、“智能制造”、“高端装备制造”等相关板块的投资机会。

    重点关注:1、机器人领域:机器人、新时达;2、数控机床领域:沈阳机床、华中数控、秦川机床和亚威股份;3、自动化装备领域:长荣股份、智慧松德。

    2、核电春天到来,带动核电设备快速发展。21日核能大会召开,按照规划,到2020年以前,我国还要新建35GW,平均每年新开工5到6台机组,新增核电投资5000多亿元。未来五年是我国核电快速发展的黄金时期,在这一过程中预计我国核电设备国产率或将达到80%以上,这将直接拉动国产核电设备的发展。我们重点推荐核电泵阀企业应流股份、南风股份。

    3、“军民融合”仍旧是今年军工行业的投资主逻辑之一,同时在《中国制造2025》中也提出军工行业的发展规划,我们仍旧鉴定的看好军工行业的投资机会。近期三一重工成立军工部,隶属于泵送事业部,同时三一表示正在申请相关军品资质。作为工程机械行业的龙头企业,三一在机械领域有着较强的技术优势,军品资质的申请,将使三一也被列为“民参军”的优选标的。

    此外,近期美国军机再次靠近我国南沙地区,并遭到我国警告,这也再次表明我国大力发展军事工业的必要性和迫切性。这一对抗以及9月份将要举行的反法西斯阅兵或将再次引爆军工股,我们重点推荐中航动力、中航动控和海特高新。

    行业公司信息。

    1、三一重工成立军工部 正申请相关军品资质。

    2、核电5年内新增投资可达5000亿。

    3、基建稳增长再发力:将有千亿量级工程包加速落地。

    4、华中数控正筹划重大事项22日起停牌。

    5、中国南车预计5月26日完成H 股换股。

    6、河北宣工国有股权无偿划转获河北省国资委同意。