国泰君安2015年石油化工主题投资策略-主线:能源改革、化工触网

投资要点:

    1、油价判断:中长期熊市,中枢60-70美元/桶。

    2、低油价重塑化工产业链格局。

    炼化(炼油、石化)行业盈利拐点:推荐上海石化。

    涤纶行业景气向上:推荐桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化。

    偏消费的改性塑料、涂料、日化等行业,主要推荐标的金发科技、金力泰、广州浪奇。

    3、能源改革、国企改革持续发酵。

    中石化改革推进:推荐上海石化。

    看好天然气分销行业:推荐胜利股份。

    4、化工触网:金龙同舞、道亦使然。

    推荐农资龙头金正大、史丹利。

    推荐化工供应链金融:金发科技、桐昆股份、恒逸石化。

    推荐陶瓷龙头道氏技术、化学试剂龙头西陇化工。