机械周报:坚定看好“制造强国”和南北船合并

船舶海工

    上周全球新船订单量环比增长40%,新订单主要集中在集装箱船领域。广船国际:“中船防务”、扬帆远航!上调目标价至100元。中国船舶:董事长辞职。钢构工程:转让失败,支付赔偿金。中国重工:年度股东大会延期到6月30日。

    先整后合、双重机遇

    南北船合并,将以北船为主导,因为从收入、利润、净资产和市值看北船远大于南船;目前南北船领导安排为未来的合并做好铺垫,北船领导胡总着眼于战略、擅长资本运作、合并后的一把手,南船领导董总是大连造船新厂车间出身、真正的船舶制造专家、合并后的二把手。中国重工、广船国际都面临着“先整后合、双重机遇”;看好北船以中国重工为平台进行科研院所资产注入等,以广船国际(中船防务)为平台进行南船军船资产证券化。提高中国船舶目标价到80元、提高广船国际目标价到100元,维持买入评级;暂维持对中国重工20元目标价和买入评级判断。

    制造强国

    5月19日国务发布制造强国战略规划:《中国制造2025》,以促进制造业创新为主题,以推进智能制造为主攻方向;提出九大战略任务、五项重点工程等;强调加快制造与服务的协同发展,促进生产型制造向服务型制造转变,实施服务型制造行动计划。为统筹推进各项战略任务实施,将成立国家制造强国建设领导小组,由国务院领导同志担任组长。《中国制造2025》和十三五规划重点实施制造强国战略,智能制造和服务型制造是重中之重。

    智能制造和服务型制造将贯穿中国制造业由大到强。《中国制造2025》是中央的顶层设计,之后将形成重点行业、领域和地方规划,主旨是提高制造业的核心竞争力和可持续发展能力。以数字化、智能化为代表的先进制造技术是提升中国制造业核心竞争力的关键;而发展服务型制造是提升中国制造业可持续发展能力的必然趋势。智能制造和服务型制造适用于中国制造业的所有行业,未来将贯穿中国制造业“由大到强”的整个过程。

    建议买入《中国制造2025》:智能制造和服务型制造

    制造业数字化与智能化趋势下的投资机会。一是智能控制装置,即工业自动控制装置发展趋向于智能化,推荐川仪股份、海得控制;二是智能制造机器,即工业机器人、数控机床及智能化成套装备等,推荐机器人、天奇股份、博实股份、秦川机床;三是智能终端产品,即能够融入智能化与网络化的智能型产品,推荐三川股份。制造业向服务型制造业转型下的投资机会。服务型制造是中国制造业企业从卖产品到兼卖增值服务的转变,即服务型制造=产品+增值服务。在此趋势下,看好工业服务和电梯后市场,推荐博实股份、上海机电。(详见5月20日《中国制造2025》深度报告:“大浪淘金”系列之四“制造强国智服未来”)