三鑫医疗:无菌注射类医疗器械领先企业

类别:公司研究 机构:东北证券股份有限公司 研究员:周思立 日期:2015-05-05

报告摘要:

    公司主营业务为一次性使用无菌注输类医疗器械的研发、生产和销售,其中大多数属于国家重点监督管理的Ⅲ类医疗器械。本次发行前,彭义兴、雷凤莲夫妇持有公司股份2,940.60万股,占公司股本总额的49.42%,彭义兴、雷凤莲夫妇为本公司控股股东、实际控制人。

    公司拥有先进的生产设备、工艺和技术,2009年被认定为高新技术企业并通过2012年的复审;公司多项产品被评定为省级、国家级重点新产品;公司建立了完善的质量管理体系,通过了质量管理体系CE认证、CMD认证、FDA510(k)许可及WHOPQS预审资格,并成为江西省首批通过生产质量管理规范检查的医疗器械企业(医疗器械GMP);公司拥有的“义鑫”品牌已成为国内一次性使用无菌注输类医疗器械领域的著名品牌,2010年被国家工商总局商标局认定为中国“驰名商标”。

    截至目前,公司已取得47个国内医疗器械注册证书,其中Ⅲ类医疗器械注册证31个,Ⅱ类医疗器械注册证9个,Ⅰ类医疗器械注册证7个。公司将现有产品划分成注射类、输液输血类、留置导管类、血液净化类、其他类5大系列,形成了丰富齐全的产品链,广泛应用于临床上的注射、输液输血及血液透析治疗。

    公司本次拟向社会公众公开发行人民币普通股不超过1,986万股,占发行后总股本的比例不低于25%。实际募集资金总额扣除发行费用后将用于云南三鑫医疗生产、年产2000万支静脉留置针技术改造及扩产等项目建设。

    投资建议:公司是国内领先的无菌注射器生产企业之一,目前行业集中度较低,我们预计未来有较多整合机会。我们预测公司2015、2016、2017年EPS分别是0.71、0.79、0.86元/股。SW医疗器械行业预测2015年整体市盈率64.2倍,对应公司股价45.58元,公司合理股价区间41.02-50.14元/股。

    风险提示:市场竞争风险、质量控制风险、经销商风险

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300453 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
隆基股份 买入 28.00 研报
利尔化学 买入 -- 研报
农业银行 买入 -- 研报
招商银行 持有 -- 研报
宁波银行 买入 -- 研报
常熟银行 持有 -- 研报
丰林集团 持有 -- 研报
东软集团 持有 -- 研报
和仁科技 持有 -- 研报
创业慧康 持有 -- 研报
卫宁健康 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
中国太保 1.18 0.79 研报
新华保险 0.83 0.97 研报
中国人寿 0.99 0.59 研报
中国平安 2.56 2.61 研报
隆基股份 0.54 0.44 研报
利尔化学 0.49 0.46 研报
常熟银行 0 0 研报
宁波银行 0.90 1.14 研报
招商银行 1.34 1.48 研报
农业银行 0.35 0.39 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 36 持有 买入
贵州茅台 34 持有 买入
三一重工 30 持有 买入
五粮液 28 持有 持有
上汽集团 27 买入 买入
隆基股份 27 买入 买入
华泰证券 27 持有 持有
中顺洁柔 26 持有 买入
通威股份 25 买入 买入
中国国旅 25 持有 买入
贵州茅台 24 买入 买入
万科A 24 买入 中性
恒瑞医药 23 买入 持有
伊利股份 23 持有 持有
芒果超媒 23 买入 持有
格力电器 22 持有 买入
中信证券 21 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 464 80 233
汽车制造 376 33 225
钢铁行业 355 28 217
化工行业 299 53 98
电子器件 298 51 173
金融行业 284 23 133
生物制药 245 42 133
建筑建材 219 32 104
机械行业 218 43 93
交通运输 187 23 90
有色金属 187 45 65
家电行业 183 14 123
房地产 180 23 119
服装鞋类 172 18 84
酒店旅游 161 20 52
酿酒行业 161 15 93
农林牧渔 145 25 68