得利斯:发展战略快速迈进

类别:公司研究 机构:中国银河证券股份有限公司 研究员:董俊峰,李琰 日期:2015-05-04

核心观点:

    1.事件

    得利斯发布2015年第一季度报告等公告。

    2.我们的分析与判断

    (一)电商战略合作崭露头角

    公司与北京金泰集团签订了《战略合作框架协议》,包括与北京金泰就得利斯产品进“金质生活”平台等展开合作,北京金泰支持得利斯进驻所属“金质生活”实体店,为得利斯建设城市展示服务中心,提供优惠和服务等内容。另外还与北京育青食品签订了《战略合作框架协议》。

    合作有利于推动公司在电商体系的建设,丰富和完善公司营销模式。公司与北京金泰将共同打造全新的营销模式,引领市场发展,为公司进一步全面打造电商体系提供有力的帮助和尝试。

    (二)发展战略快速迈进

    公司继续秉承“制欲感恩”企业文化,坚持“品质高于一切”的发展思路,遵循“增强国人体魄、提高民族素质”的企业宗旨,以中国驰名商标品牌为依托,以中国名牌产品冷却肉和低温肉制品以及高端发酵产品三大拳头产品为载体,从横向和纵向两个层次尽快实现“百亿企业、百年品牌”的企业目标。

    横向扩大公司规模,继续推广冷却肉消费理念,深入细化低温肉制品和传统肉制品的产品延伸,全力发展高端肉制品,改革和创新营销模式,特别是加强电商等新型营销模式的探索和建设,提升品牌竞争力和知名度。进一步建设大食品产业格局,不断提高销售业绩,实现快速膨胀;纵向完善产业链条,加快产业整合和对外扩张步伐,建设大农业产业体系,打造行业内农业产业化典范龙头企业;通过资本平台,加快外延式发展步伐,实现行业有效整合、快速膨胀。通过横向、纵向发展,实现企业做大、做强,提升综合竞争力,不断缩短与行业龙头企业差距,积极适应市场要求,加大与国际市场的合作。

    (三)全年业绩平稳

    公司2015年第一季度主营业务收入同比下降13%,归属于上市公司股东的净利润比上年同期下降18%。预计随着战略推进,全年业绩有望保持平稳。

    3.投资建议

    预计公司2015/2016年EPS分别为0.08和0.16元/股,看好公司发展远景,首次覆盖给予“推荐”评级。

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