医药生物行业周报:新局势,关注创新

上周市场回顾:

    板块方面,沪深指数上周(2015/4/7-2015/4/10)涨幅2.66%,所有板块中银行、房地产涨幅靠前,医药板块表现活跃,涨幅为4.71%。医药各子板块中,医疗服务表现最好,涨幅为8.45%,医疗器械(6.90%)和医药商业(6.24%)表现相对较好,化学制药(4.27%)、中药(4.26%)、和生物制品(3.09%)相对滞后。

    行业热点:

    1)4月9日,《2015年全国药品注册管理工作会议精神》发布,国家药品注册管理工作面临变革。

    2)人力资源和社会保障部发布了《关于对国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录中部分药品进行调整规范的通知》(以下简称《通知》),从而对现行医保目录进行调整规范。

    3)3月27日,国家卫生计生委医政医管局发布了第一批肿瘤诊断与治疗项目高通量基因测序技术临床试点单位名单。

    4)广东省食品药品监督管理局近日连续公布了两份名单,分别是《广东省食品药品违法违规企业“黑名单”》以及《广东省收回药品GMP证书公告》。

    5)二次议价成为新常态。

    投资建议:

    药品价格改革是医改的关键的突破口,随着医改的持续深化,药品价格放开与药价谈判机制将逐步推进药价市场化和健康发展。二次议价成为新常态,药品价格降价压力持续。我们认为在二次议价的背景下,嘉事堂药品GPO采购模式有望获得更大空间。介于处方药受到更大的压制,我们看好OTC类股票,建议关注同时与物联网相关的企业仁和药业。

    医保目录今年有望加快步伐,关注具有多个新药上市的公司,相关个股包括信立泰、海思科等。

    我们仍建议关注精准医疗相关公司,达安基因、迪安诊断、新开源,以及衍生的小核酸相关标的舒泰神和香雪制药。

    风险提示:

    政策变化,招标工作进度慢于预期。