御银股份:从机具到金融租赁

类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:刘洋 日期:2015-04-13

投资要点:

    参股设立金融租赁公司。御银股份4月4日发布公告,公司拟以自有资金人民币约1.8亿元投资入股南海金融租赁股份有限公司,持有其约18,000万股股份,约占其总股本的9%。

    南海金融租赁公司拟定注册资本20亿元,业务包括融资租赁、固定收益类证券投资业务、接受承租人的租赁保证金、吸收非银行股东3个月(含)以上定期存款、租赁物变卖及处理业务、经济咨询等。

    金融租赁公司的成立将打通“物”与“资”的通道。与小额贷款、商业银行、互联网金融等业务互相配合,御银股份可以建立立体金融服务生态体系,根据所服务客户的不同需求,有针对性的提供多种渠道的金融配套服务。通过整合公司自身优势及资源,推动金融资本与实业资本融合发展,拓宽公司融资渠道,盘活公司可用资源,推动公司业务发展,延伸市场的价值链,形成新的利润增长点。

    主业在工行建行实现突破。御银股份自2013年末至今,ATM机及存取款一体机分别中标工商银行和建设银行机器订单,成为国内主要银行的机器供应商,与工行和建行的深入合作将打开公司的成长空间。2013年我ATM采购占比中建行和工行分别占据16.7%和13.4%。伴随着各家银行对于智能网点的投入也在不断上升,公司新产品VTM销售有望在15年实现业绩贡献。

    未来一年排除减持可能。2015年3月23日至24日,公司控股东杨文江累计减持公司股份3805万股,占公司总股本的4.99%。本次减持后杨文江先生持有公司股份为1.79亿股,占总股本比例为23.61%,仍为公司实际控制人。杨文江先生承诺自2015年3月25日起至2016年3月24日止的12个月期间内不再减持本人所持有的公司股份。

    维持盈利预测,维持增持评级。民企体制和产品能力(进入工行、建行等)配合董事长公告一年不减持,带来投资机会。预计公司2015-2016年收入分别为11.8亿元和14.2亿元,净利润分别为2.02和2.52亿元,EPS分别为0.27和0.33元。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
002177 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
华泰证券 持有 -- 研报
东方证券 持有 -- 研报
中信证券 持有 -- 研报
东方财富 持有 -- 研报
兆易创新 买入 -- 研报
汇顶科技 买入 -- 研报
闻泰科技 持有 -- 研报
士兰微 持有 -- 研报
圣邦股份 买入 -- 研报
扬杰科技 持有 -- 研报
顺络电子 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
中科曙光 0 0 研报
浪潮信息 0.15 0.46 研报
启明星辰 0.59 0.46 研报
苏州科达 0 0 研报
卫宁健康 0.89 0.67 研报
中新赛克 0 0 研报
创业慧康 0 0 研报
用友网络 0.66 0.68 研报
深信服 0 0 研报
石基信息 0.95 0.96 研报
新北洋 0.68 0.73 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 34 持有 持有
隆基股份 32 买入 持有
华泰证券 32 持有 持有
贵州茅台 30 持有 买入
伊利股份 30 持有 买入
万科A 30 买入 买入
格力电器 30 持有 买入
上汽集团 29 持有 买入
五粮液 29 持有 买入
通威股份 28 买入 持有
泸州老窖 28 持有 买入
三一重工 27 持有 买入
美的集团 27 持有 买入
中信证券 26 持有 持有
华能国际 24 持有 持有
中国国旅 24 持有 持有
当升科技 24 持有 持有

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 552 79 277
汽车制造 498 37 285
金融行业 426 28 189
建筑建材 421 52 204
电子器件 393 55 222
钢铁行业 341 29 152
化工行业 338 61 100
生物制药 297 48 136
机械行业 290 40 105
房地产 271 31 192
家电行业 265 11 124
酿酒行业 249 15 108
煤炭行业 236 23 100
有色金属 230 48 75
服装鞋类 229 18 110
食品行业 194 23 66
酒店旅游 190 20 53