电改电气新时代系列报告4:新电改破局,能源互联网时代来临

体制性变革开启能源互联网。在原本电力体制下市场化作用无法得到发挥,电价形成机制不顺,交易平台不完善,在这种情况下无从谈起用户端的互动参与,新电改放开配售电侧,强调电机定价市场化及交易系统独立,为能源互联网的推进打下坚实基础。

    能源互联网的核心是互联网思维,是以用户为中心的分散式合作共享精神。作为第三次工业革命的核心概念,能源互联网不仅仅是单纯的能源+互联网,能源互联网的根本不同则在于其采用互联网理念、方法和技术实现能源基础设施架构本身的重大变革,使得能量的开放互联与交换分享可以跟互联网信息分享一样便捷,能源互联网中用户既是能源的消费者,又是能源的生产者。我们认为:微网是能源互联网的核心组成细胞单元,将迎来真正的高速发展期;分布式光伏将成为能源互联网时代最重要的能源来源之一;电动汽车是能源互联网的关键组成部分,充电设施发挥接口作用;储能在改善电能质量和提高系统稳定性方面有巨大作用。

    紧抓两大新机遇:

    1)配售电侧市场化,用户的深度参与孕育新商业模式:

    开放售电牌照开启万亿市场,体制变革释放红利,轻资产、高盈利的服务型行业有望崛起,开放互动将成为能源互联的核心亮点,用户定位的根本性转变导致了能源互联网实现了能源和信息的双向自由流动,形成广泛的C2C模式。

    2)大数据应用将成为能源互联网的潮流:

    有了智能电网的数字化基础,能源互联网带来的不仅是互联网理念对能源行业的根本性变革,而且也会随之产生爆炸式的信息数据,在智能电网的基础上能源互联网将达成大数据背景下的超个体能源生产和使用分析。

    相关受益标的包括:积成电子(海量数据)、科陆电子(闭环模式)、四方股份(微网)、特锐德(电动汽车及售电)、智光电气(用电服务)、爱康科技(分布式及金融创新)、彩虹精化(分布式及大数据应用)、林洋电子(分布式)、圣阳股份(储能)、长高集团(互联网电动汽车)。

    核心风险:电改实际推进进度慢于预期、能源互联网建设进度的不确定性、售电牌照落地进度的不确定性。