御银股份:传统主业高增长,打造互联网金融平台

类别:公司研究 机构:广州广证恒生证券投资咨询有限公司 研究员:张磊 日期:2015-03-17

公司传统业务未来3 年复合增长率超过30%。由于换机周期的来临,以及银行人工成本、网点成本的不断增加,银行自助设备采购量增长幅度较大。公司传统客户是邮储和城商行,近年来相继进入建行、工行等大银行的采购体系,随着国产化进程的加快,公司的市场份额不断增加。受益于行业市场空间的增长,以及公司管理层的努力经营,产品销量上升,生产成本下降,我们预计公司未来3 年复合增长率在30%以上。

    立足主业,进军互联网金融领域,打造互联网金融平台。在互联网金融产业蓬勃发展的时代背景下,公司利用多年在银行的优势,整合现有资源,调整产业链结构,培养互联网金融成为公司新的利润增长点。公司全资子公司广州御银信息科技有限公司将作为互联网金融业务主体,打造互联网金融平台,预计通过外延方式来发展。

    推出员工持股计划,提升公司战斗力。公司推出了第一期员工持股计划,通过在二级市场买入的方式完成股票购买,购买均价8.63 元/股,购买数量约400 万股,锁定期为12 个月。公司控股股东向员工持股计划提供借款支持,借款部分与自筹部分的比例为4:1。此计划的实施,有利于提高公司员工的积极性,同时也彰显了公司的发展信心。

    “强烈推荐”评级。预计公司盈利2015-2016 年为:1.75 亿元、2.5 亿元,EPS为0.23、0.39 元,对应最新股价的PE 为43、30 倍。传统业务提供安全边际,互联网金融平台价值巨大,市场空间广阔,给予“强烈推荐”评级,目标价16 元。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
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数据推荐

投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
上海医药 买入 -- 研报
新华保险 中性 -- 研报
新和成 持有 -- 研报
片仔癀 买入 -- 研报
上海银行 买入 12.30 研报
万里扬 买入 -- 研报
南方航空 持有 10.03 研报
联美控股 买入 12.54 研报
首旅酒店 持有 -- 研报
中青旅 持有 -- 研报
广州酒家 持有 -- 研报

盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
上海医药 0.83 0.78 研报
新华保险 0.83 0.97 研报
新和成 1.80 1.59 研报
片仔癀 1.70 2.43 研报
顺网科技 0.60 0.66 研报
上海银行 0 0 研报
万里扬 0.89 0.29 研报
南方航空 0.66 0.36 研报
腾邦国际 0.79 0.59 研报
众信旅游 0 0 研报
中青旅 0.72 0.79 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
五粮液 42 持有 买入
伊利股份 39 持有 买入
完美世界 35 持有 持有
保利地产 33 买入 买入
隆基股份 32 持有 买入
贵州茅台 30 买入 买入
泸州老窖 30 持有 持有
中国国旅 29 持有 持有
三一重工 28 持有 买入
广联达 28 持有 买入
比亚迪 28 持有 持有
上汽集团 27 买入 买入
瀚蓝环境 26 持有 买入
长城汽车 26 持有 中性
海天味业 26 持有 持有
亿纬锂能 26 持有 买入
中信证券 25 持有 持有

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 513 86 252
汽车制造 411 42 225
电子器件 299 55 189
机械行业 278 57 128
生物制药 272 53 150
建筑建材 242 47 133
化工行业 235 56 109
金融行业 232 30 99
有色金属 206 41 53
酿酒行业 196 16 111
钢铁行业 190 32 89
家电行业 181 13 106
商业百货 178 36 92
酒店旅游 176 20 83
交通运输 168 32 69
房地产 162 26 104
电力行业 137 29 65