齐鲁农业视点(第三期):“两会”将开启农业信息化和农村互联网金融大发展的新篇章

事件1:多年以来,“两会”一直是农业上市公司的“政策蜜月期”,多项涉农提案将加速行业转型升级,有迹象显示,今年的“两会”将战略聚焦在农村互联网金融创新方面;n 事件2:银监会3 月3 日晚发布《关于做好2015 年农村金融服务工作的通知》,就银行业金融机构改善农村金融服务、支持农业现代化建设提出指导建议,努力实现涉农贷款增速高于全部贷款平均水平;深入推进涉农金融机构改革,丰富农村金融服务主体,提升竞争充分性;围绕建设现代农业加强金融支持,促进农业发展方式加快转变。

    事件3:3 月4 日农业股集体大涨,其中农业信息化及农村互联网金融业务的公司全线大涨,齐鲁农业团队2015 年重点推荐公司金正大涨停(+10.01%)、3 月3 日晚间出报告推荐空中加油的新希望涨停(+9.99%)、大北农停牌(本周如若复牌势必会涨停封板)、既有业绩支撑又积极触网的司尔特涨停(+10%)、集农业信息化和土地流转等多种“宠爱”于一身的芭田股份大涨+8.18%、市值低估且基本面改善明显未来有望打开弹性上涨空间的史丹利大涨6.53%、定位于农药互联网平台供应商诺普信涨6.19%。此外,ST 大荒涨4.98%、康达尔涨7.57%、新洋丰涨7.26%、海大集团涨5.39%等。

    齐鲁点评:我们预计2015 年“两会”依然聚焦“三农”领域,并将开启农业信息化和农村互联网金融创新大发展的新篇章。在《2015 年度齐鲁农业行业策略报告――看好千亿市值农资服务平台运营商的崛起》一文中,我们强烈建议投资者要战略性重仓大种植业板块,迎接“土地流转”、“农业信息化”、“农资服务平台运营商崛起”等三大政策红利及创新发展新机遇。

    我们判断,农业信息化和农村互联网金融新业态将焕发出小草般顽强生长的蓬勃生命力,并将在如下几方面解决传统农业面临的囚徒困境:n (1)解决农民和农资经销商贷款难。贷款难主要是由于农民及农资经销商信用体系不全,导致风险不可控。

    但通过大数据以及农村互联网交易平台的建设,农民的每一笔交易的数据记录都将成为其贷款的信用依据。

    同时,依靠大数据分析,可以有效降低风险。阿里巴巴通过其云数据平台,将小微不良贷款率将至0.84%,低于商业银行的平均水平。

    2)解决农民理财难和资金使用渠道单一问题。农村金融产品单一,导致有闲钱的农民财富增值困难,而需要资金的农民又无法及时获得资金,资金利用效率低下。但是通过P2P 小贷平台建立,一方面理财起点低,另一方面获得收益高,同时获得贷款的农民和经销商付息少,将会有效解决农民理财难的问题,实现碎片化理财。截至2014 年初,余额宝用户数量超过4900 万,规模突破2500 亿元,但人均投资额仅为1912.67元,体现出了碎片化理财的巨大长尾潜力。

    3)提高从生产到销售整体产业链效率。利用移动互联网、物联网、电商平台、大数据等信息化手段,大大提高农业生产效率,降低生产及销售成本,拓宽销售渠道,以信息化推动智慧农业大发展。

    我们坚信,2015 年将是二级市场布局中国大种植业板块股权投资的元年,并有望开启5-10 年的黄金增长 新时代。我们判断到2018 年之前,以整合“土地、化肥、种业、农药、农机”五位一体的农资综合服务平台商将会诞生一批千亿市值的优秀标的公司。

    互联网大潮正加速渗透进传统的农业生产、营销、服务和金融领域,并将产业巨大的容量空间快速转化成预期透明弹性巨大的收入、现金流和利润。伴随着大数据在“三农”领域的推广和应用、农业云平台的建立、产业流量的导入、农村金融的快速渗透、小微信贷业务的快速复制、各种农业“宝”的推出┄┄将催生农业互联网金融以及农业信息化提供新的盈利格式和竞争格局,并将颠覆传统的粗放、缓慢、封闭式农耕生态链,进而加速中国农业现代化的发展进程,增强中国农业参与国际市场的核心竞争力。

    当下,我们继续看好中国农业信息化、农村互联网金融、农垦改制(土地流转)领域的三大投资机会,2015年将成为领涨农业的主流核心机会,我们预计后期行情会纵深演绎,投资机会将进一步扩散。

    重点公司:农业互联网及农村金融(大北农、金正大、新希望)、农垦改革(ST 大荒)、综合农资服务平台(金正大、芭田股份、史丹利、诺普信)、农业信息化(辉丰股份、江淮动力、神州信息)、现代种业(隆平高科、登海种业)。