机械行业周报:大阅兵延续军工行情,上海国企改革推荐上海机电

本周重点推荐关注:中航飞机、中直股份、中国重工、中航动力、上海机电、巨星科技、南方泵业、美亚光电、丹甫股份。

    军工:重点推荐关注中航飞机、中直股份、中国重工、中航动力。近期军工行业催化剂包括反法西斯70周年阅兵、中央政治局审议通过《国家安全战略纲要》、军工科研院所分类方案确定、缅北局势及IS拟开辟中亚第二战线,阅兵题材、军队改革、院所改制、周边形势逻辑下继续强烈推荐军工行业,重点推荐关注中航飞机、中直股份、中航动力、中国重工。

    铁路装备:中俄高铁再次升温,一带一路战略刺激高铁出口预期,重点推荐关注中国南车、博深工具、康尼机电、永贵电器。李克强总理在达沃斯会见哈萨克斯坦总理,提出加强铁路合作,中俄高铁预期再次升温。铁路交通作为“一带一路”重要内容之一,将带动国内铁路装备出口,增强铁路装备的国际竞争力,继续推荐关注整车企业中国南车以及零部件供应商博深工具、康尼机电、永贵电器等。

    核电设备:核电建设高峰“十三五”来临,强烈推荐关注核电产业链上市公司丹甫股份、应流股份。国产核电技术“十三五”示范推广,2015年开始新的核电项目即将启动;国产核电技术有望借“一带一路”国家战略,实现出口。核电重启将获实质进展,2015年将进入核电建设和运营高峰期,核电设备相关公司受益,推荐关注管理优秀、主管道供应商丹甫股份,业绩稳定的核电阀门部件和控制棒材料供应商应流股份。

    石油机械:美页岩油公司破产预示国际油价底部企稳信号,但欧元区宽松货币给油价带来压力,关注油服板块低估值龙头受压反弹,首推恒泰艾普、江钻股份。目前油价已低于页岩油和深海石油开发平均成本线50-60美金,油价快速下跌趋势暂时受阻,中长期油价将回升至70-80美金的边际成本线,但短期还受到来自欧元区宽松货币给油价带来压力,A股和H股油服上市公司股价暂时企稳,首推低估值行业龙头恒泰艾普和业绩弹性大的江钻。

    工业自动化:工业4.0助力制造业在新常态下转型升级,推荐重点关注巨星科技,以及受益上海国企混合所有制改革的上海机电。近日国企混合所有制促进(上海)基金于1月22日在沪成立并启动,基金规模200亿元人民币,中国银行上海分行、交通银行上海分行、中信银行上海分行等金融机构成为基金的首批合作者,基金主要为国企混合所有制改革服务,机械设备上市公司中关注受益个股上海机电。

    其他:业绩期将至,市场风格转变建议关注成长性确定的优质公司,首推南方泵业、豪迈科技。

    近期调研及重大事项:已调研中航飞机、中国重工、核电专家、三一重工;美页岩油公司破产。

    风险提示:经历油价下跌后全球油田服务行业低迷;细分行业市场竞争加剧;机器人行业估值风险。