机械行业:继续推荐广船,重点关注海工装备领域的先进入者

船舶制造。

    根据Golden Destiny 的最新周报,上周船东共订造了20 艘新船,总运力达到76.26 万载重吨,新船订单量相比之前一周下降了51%。据克拉克松数据统计,2014 年12 月份全球新签订单60 艘,共计485 万载重吨、环比上升72.09%;艘数同比下降348 艘,吨位同比下降84.49%。2014 年12 月份散货船、油船和集装箱船新在造船价格指数为133 点、162 点和82 点,集装箱船和散货船指数持平上月,油船指数下降1 点。

    中船三剑客,皆有大机遇。

    我们判断:世界新船订单继续下降(约8000 万载重吨)、新船价格震荡上升、造船行业业绩反转向上但弹性不足。从行业基本面看,投资机会不大,机会主要来自军船资产证券化和整体上市。

    我们判断:现在是军船资产证券化的最佳时机、南北船集团军船资产证券化都还有大空间;而广船国际收购军船资产才刚刚开始,广船将是中船集团军民船总装的大平台,“曙光”、“启航”之后必将“扬帆”、“远航”!重点推荐广船国际:南船平台,看齐重工(目标价50 元、买入);中国船舶弹性最大(50 元、买入)。

    海工装备。

    重点关注海工装备领域的先进入者。

    2014 年世界海工订单如预期中下降34%,钻井类装置下降幅度最大,生产类、辅助类装置相对稳健。2014 年我国承接海工装备订单174.27 亿美元、同比下降7.24%,世界份额38.15%、同比提升超11 个百分点,超越韩国和新加坡跃居世界第一。在行业需求下滑、竞争形势从蓝海变为红海的背景下,后进入者通过低价拿单、最终会亏得很惨、并被淘汰出局,只有历史业绩众多、进入海工行业已有十年到几十年的先驱才会逐渐提高盈利水平、挺过行业下滑。重点看好中集集团旗下中集来福士、中国船舶旗下外高桥海工、广船国际旗下黄埔文冲、中国重工旗下大船和武船。

    智能制造。

    根据中国证券网消息,中国版工业4.0 规划《中国制造业发展纲要(2015~2025)》初稿已完成,或将于上半年公布。

    智能制造,制造强国.

    工信部等4 部委联合起草的中国工业强国战略规划《中国制造2025》有望在2015 年发布,将以信息技术与制造技术深度融合的数字化、网络化、智能化制造为主线,力争在2025 年使中国从工业大国转型为工业强国。未来10 年中国制造业结构升级、效率提升和人力成本上升的大背景不会改变,国内工业机器人正处于快速发展的初期、2020 年前复合增速30%。从机会与竞争角度考虑,优先选择处于成长期初期的公司;推荐机器人(目标价45.5 元、买入),建议关注天奇股份、巨星科技、博实股份等。