保险产品及代理人系列跟踪报告篇一:低息环境+产品创新引爆保险开门红

事件描述

    双12 期间,中国平安推出“双尊”系列产品,“双尊”包括财富尊崇和尊御人生两款,其中财富尊崇创造保费约48 亿,尊御人生保费约63 亿元,“双尊”预收保费超过110 亿元。

    事件评论

    分红+万能打造保险余额宝持续发力!尊崇和尊御人生均为固定返现类产品,从保单3 周年开始分别返现25%或者15%(18%),在双尊主险基础上附加聚财宝万能账户,目前万能账户结算率在4%-4.25%左右,借助“分红+万能”的组合搭配,保险产品收益率或从2.2%提升至3.5%左右,同时借助万能账户,公司在低息环境下获得了流动性和收益率的双方面优势。我们以公司目前热销的尊崇和尊御产品缴费情形为例,简单测算保单IRR 约为3.5%和3.47%,产品IRR 略低于前期开门红产品,预期产品NBEV 略高于前期财富至尊系列产品。我们预计开门红期间“分红+两全+万能”产品依然将主导市场。(未考虑分红)? 平安财富系列开门红规模同比增幅约为300%,预示开门红高增长确定性较强。平安个险渠道销售财富系列由来已久,从新闻整理来看,12 年公司主打财富尊享,销售规模约为28 亿元;13 年销售财富至尊,规模约为28 亿元;14 年销售财富尊崇+尊御人生,规模约为110 亿元,财富尊崇系列产品在年初有所销售,规模约为36 亿元。目前仅就双12 期间销售情况来看,如果预收保费全部转化,财富系列产品同比增幅至少在300%左右;并且双尊系列产品基本上确定都在2015 年1 月1 日之后确认保费。

    通过双尊系列产品推动MIT 展业、激励代理人签单、积累客户以及产品转化,为开门红积攒保费和人力储备。财富系列产品缴费期限集中于3 年期终身类产品;佣金激励延续了前期5%/1%/1%的激励格局;要求高件均高保费,尊御人生期缴保费1 万以上,财富尊崇期缴保费10 万以上;销售过程中积极推动MIT 展业;在双尊产品销售规模控制背景下,积极推动转售其他类型产品。

    投资策略及建议。双12 保险产品热销预示“低息环境+产品创新”将引导15 年开门红高增长,持续看好保险板块。从产品创新来看,“主险分红+附加万能”依然会成为主流产品形态;从产品真实利率成本来看,预计大公司资金成为约为3.5%-4%,此类产品NBEV margin 在10%-15%左右。