机械行业周报:顺应新常态,迎接先进制造业的改革与创新

一周回顾:上周上证综指仅小幅上涨0.02%,而机械行业指数上涨3.4%,子行业中工程机械、军工涨幅居前,个股中以三一、中联、厦工、徐工、中国重工、中航飞机,以及具有自贸区概念的中集集团、核电设备概念的中国一重等周涨幅领先。

    油价:下跌压制油公司及油服企业股价,但利好航空运输和海洋运输行业。受国际原油供需关系变化的影响,纽约原油期货价格上周五继续大跌3%至57.5美元/桶,油价快速下跌会导致油公司及油服企业承受业绩压力,但会缩减航空运输和海洋运输的经营成本,推荐关注通用航空运营商中信海直。

    军工:成飞集成重大资产重组被终止,不改变军工行业改革趋势。12日成飞集成公告,因重组方案未能在股东大会之前获主管部门批准,公司将终止此次重大资产重组事项,公司股票将于15日复牌。我们认为事件本身并不改变军工板块核心资产注入的投资大逻辑,公司方案被否主要原因为涉嫌“垄断”,中航工业防务板块的资产注入仍将被坚定看好,重点推荐关注菲利华、南通科技、哈飞股份、中航飞机。

    自动化:工业4.0助力制造业在新常态下转型升级,推荐关注新松机器人、巨星科技、东方精工、锐奇股份以及华工科技。传统制造业依赖于需求端的高增长和人力与资源等要素驱动的阶段成为过去,未来主要依赖于传统制造业的自主创新,建议关注工业4.0产业链中的优质机器人企业新松、巨星、锐奇、东方精工以及激光技术和传感器供应商华工科技。

    一带一路:受益板块包括铁路设备、港口设备和核电设备等。“一带一路”是“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”的简称,贯穿欧亚大陆,一带一路将有利于具有自主知识产权的高铁技术、核电技术对外输出,也有利于港口建设的港口机械设备市场需求,推荐关注中集集团、中国南车、丹甫股份、应流股份等。

    节能环保:中美气候变化联合声明表明高层对环保重视,机械行业推荐关注开山股份、隆华节能、杭锅股份。

    其他推荐关注:制造能力突出的豪迈科技、应流股份、纽威股份,以及医疗设备中的美亚光电、楚天科技。

    近期调研及重大事项:近期调研晋西车轴、太原重工、应流股份、恒泰艾普、通源石油、神开股份、海默科技调研,本周调研计划包括中信海直、巨轮股份。重大事项包括成飞集成终止重大资产重组,东方精工定向增发募集资金8亿元用于补充流动资金。

    风险提示:经历油价下跌后全球油田服务行业低迷;细分行业市场竞争加剧;机器人行业估值风险。