军工行业:军工,国家意志!

事件:

    12月3日至4日,全军装备工作会议在北京召开。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在会上发表重要讲话,强调加快构建适应履行使命要求的装备体系,为实现强军梦提供强大物质技术支撑。

    点评:

    1、讲话最核心点在于:明确指出装备地位要进一步提升!明确要求装备建设要进一步提速!国家意志是最强大动力,将有力助推军工行业加速发展,符合我们15年策略对军工行业基本面增长有望持续超预期的判断。我们认为在牛市背景下,军工行业具有基本面超预期和改革两大看点,且前期已经历过一定调整,在此次主席讲话的推动下,有望再次启动新一波行情。

    (1)装备的定位进一步升级。讲话指出“在战争制胜问题上,人是决定因素。同时也要看到,随着军事技术不断发展,装备因素的重要性在上升,人的因素、装备因素结合得越来越紧密,人与装备已经高度一体化,重视装备因素也就是重视人的因素。”军队建设由过去强调战斗精神转变到高度重视装备的重要性,对装备建设的定位进一步提高,强调要“放在国防和军队现代化建设优先发展的战略位置来抓。”(2)装备建设有望进一步提速。讲话强调“当前和今后一个时期是我军装备建设的战略机遇期,也是实现跨越式发展的关键时期。一定要增强使命意识,抓住机遇,鼓足干劲,把装备建设搞得更好一些、更快一些。”2、讲话强调的“信息化”、“军民融合”,亦符合我们15年策略中对军工产业重点主题的判断,建议积极布局相关主题。

    (1)信息化建设,强调“以网络信息体系为抓手,推动我军信息化建设实现跨越式发展。”(2)军民融合深度发展。强调“要坚持军民融合深度发展,结合深化改革,加快建立推动军民融合发展的统一领导、军地协调、需求对接、资源共享机制,扎实推动国防科技和装备领域军民融合深度发展。”风险提示:政策落实的时间、落实力度的不确定性