医药生物行业周报:沪港通开通,关注优质白马股和成长股

上周市场回顾:

    板块方面,沪深指数上周(2014/11/10-2014/11/15)涨幅1.83%,在“一带一路”和沪港通影响下,所有板块中银行、非银金融和钢铁板块涨幅靠前,医药板块表现较差,弱于大盘,涨幅为-2.88%。医药各子板块中,生物制品(-0.89%)和医药商业(-1.70%)表现相对较好,中药(-2.63%)、医疗服务(-3.45%)和化学制药(-3.64%)相对滞后,医疗器械(-4.66%)表现较差。

    行业热点:

    1)国务院总理李克强11月15日主持召开国务院常务会议,部署加快推进价格改革,更大程度让市场定价。

    2)11月10日,证监会公告,沪港通将于11月17日正式开通。

    3)广东省卫计委11月10日发布《关于征求对广东省医疗机构药品交易规则相关办法修改意见通知》,拟对该省基药与非基药交易办法、药品采购与配送、药品结算、交易监督管理及交易机构管理等6方面进行修订。

    投资建议:

    随着沪港通开通,一些品牌中药、研发和创新能力强的医药股有望受到香港投资者的青睐,可关注业绩稳定增长的低估白马股,如片仔癀、天士力、云南白药、恒瑞医药等;随着基药招标的加速和药价放开因素的刺激,可关注业绩增长预期明确且有一定催化剂的个股,相关个股包括信立泰、莱美药业和恩华药业等。

    价格放开短期内仍将刺激血液制品、精麻药相关企业。 “双十一”医药电商销售全线飘红,天猫医药馆前十强销售总额至少是2013年的3倍,市场预计15年1月左右将出台互联网药售的政策,上市医药企业也不断活跃介入医药电商领域,建议持续关注九州通、嘉事堂等与医药电商相关企业。

    风险提示:

    政策变化,招标工作进度慢于预期。