美国互联网金融调研报告:lendingclub,全球最大p2p平台是如何铸成的

美国消费信贷较为发达,行业规模一直呈平稳上升趋势,1995 年至2013Lending Club 是全球最大的撮合借款人和投资人的线上金融平台。公司于2006 年10 月在特拉华州以“SocBank”的名字成立,之后于2006 年11 月更名为Lending Club。截至 2014 年6 月30 日,Lending Club 累计贷款金额超过50 亿美元,支付给投资人的利息超过4.9 亿美元。自2007 年成立以来,Lending Club 每年的贷款金额的增长率都在100%以上,贷款数量的增长率(除2011 年为70%以外)均大于100%。

    Lending Club 利用互联网模式建立了一种比传统银行系统更有效率的、能够在借款人和投资人之间自由配置资本的机制,通过Lending Club 的平台,借款人和小微企业可以获得更低的利率,投资人则可以获得较好的收益。自2008 年10 月14 日Lending Club 成功向SEC 注册后,Lending Club就开始通过发行会员支付凭证来向借款人贷款。Lending Club 通过与美国联邦存款保险公司(FDIC)担保的犹他州特许银行WebBank 合作,由WebBank向通过审核的借款用户放贷,WebBank 再将贷款以票据形式卖给LendingClub,并获得由Lending Club 发行会员支付凭证的资金。

    Lending Club 的营业收入主要来源于向借款人收取的借款手续费、向投资人收取的服务费、以及子LCA 管理投资基金和其他管理账户的管理费。根据贷款等级的不同,Lending Club 向借款人收取的手续费费率有所不同,介于1.11%-5%之间;向投资人收取的服务费为借款人还款金额的1%;管理费按每月资本余额的一定比例收取,年化费率最高为1.25%。自2007 年以来,Lending Club 一直处于亏损的状态,2013 年才开始实现盈利,净利润为730.8 万美元,而2014 年上半年再次处于亏损状态,净亏损1648.6万美元。

    作为最重要的一环----定价,Lending Club 通过市场基准利率、借款人信用风险、借款金额和借款年限来决定借款利率。Lending Club 通过对借款人的FICO 信用分数、信用记录以及收入情况的审核,得到借款人的初始评分等级,再综合借款金额和年限,将借款人的贷款等级归入35 个最终子级中, 并根据最终子级来确定借款利率。借款利率的范围为6.03%-26.06%。

    自2007 年成立以来,Lending Club 获得了包括天使投资、风险投资和私募投资在内的多轮融资。同时大量的人才加入了为Lending Club 的发展出谋划策的队伍中。一类是来自投资机构的专家;一类是互联网金融机构的人才,如嘉信理财和E*Trade 的专家;一类是有名望的人成为LendingClub 的董事,如Morgan Stanley 和KKR 的高级顾问John Mack,Visa 前主席Hans Morris,KPCB 的合伙人Mary Meeker 等。