机械军工行业周报:发改委集中批复,近2500亿元基建项目

行业观点:

    铁路设备:我国今年计划铁路投资8000亿元,同比增长21%。在出口方面,我国已与二十几个国家达成合作意向,截止到8月中旬,我国企业取得的海外铁路类订单已经超过1000亿元,随着高铁出口逐渐形成品牌效应,将为我国铁路企业带来长期订单。近期,中国北车中标美国地铁项目,也打开了我国铁路设备进军欧美发达国家市场的通道。从短期和长期来看,铁路设备板块公司业绩高速增长有保障。建议继续关注:中国南车(601002)、中国北车(601299)、永贵电器(300351)、南方汇通(000920)等。

    智能装备:根据正在制定的‘十三五’相关规划,预计到2020年中国工业机器人密度将从目前的不到30上升到100以上,未来6年我国工业机器人需求量复合增速将在22%以上。考虑到我国机器人国产化率不足30%,国产机器人企业将面临更为广阔的市场。我们持续看好我国智能装备企业发展,建议关注:亚威股份(002559)、瑞凌股份(300154)、机器人(300024)等。

    船舶海工:在国资改革背景下,两大船舶集团积极进行军工资产证券化,带来投资机会。建议关注集团资产注入预期想象空间巨大的中国船舶(600150)、广船国际(600685);与高端消费品企业战略合作带来资本运作预期的太阳鸟(300123);大订单支持未来三年业绩的舜天船舶(002608)等。

    油气装备:由于勘探开发领域向来是中石油中石化盈利环节,并且国家加大对油气勘探开发的战略需求不会改变,我们认为反腐进程告一段落后,油气上游勘探开发装备和服务提供商将出现业绩的拐点。我们建议关注:海默科技(300084)、仁智油服(002629)、杰瑞股份(002353)等。

    国防军工:面临日益复杂的国际形势,我国高度重视军事发展。对内,建立国家安全委员会,意味着国家安全战略逐步由防御型国防转向攻防兼备,稳固国防、强大军队。对外,我国军贸快速增长,积极参与国际军贸展,产品向高端军品延伸。在军工企业的改革方面:发展混合所有制;推动军转民和军民融合;军工科研院所改制,军工资产证券化全面提速。我们认为,国家军事战略的变化和国企改革加速,将推动国防军工企业订单增长、业绩释放,军工行业具备长期增长动力和投资价值。建议关注:中国卫星(600118)、博云新材(300034)等。