华融证券通信行业周报
上周回顾:
上周A股市场开始调整回落。截至上周五收盘,上证综指报收2341.18点,下跌了1.40%;深证成指报收8151.52点,下跌了0.73%。中小板指下跌2.86%;创业板指上周下跌2.78%。在大盘震荡下行的影响下,通信板块也出现较大的下跌,走势明显弱于大盘。当周下跌4.29%,报收于2863.77。个股方面,本周涨幅居前的有光环新网,创意信息,新开普,硕贝德和键桥通讯,本周跌幅居前的有天源迪科,上海普天,佳创视讯,中利科技和信维通信。
行业动态:
在中国国家主席习近平、国务院总理李克强先后访问欧洲后,中国和欧盟之间一起重要的贸易摩擦得到了化解。10月10日,工信部部长苗圩在德国柏林出席由两国首脑共同主持召开的第三轮中德政府磋商,推动两国在高端装备制造、新一代信息技术等领域的创新合作,特别是在5G、移动互联网、物联网、云计算、大数据等领域的标准制定、技术研发以及与制造业融合应用方面的深度合作。10月18日,欧盟贸易领域最高官员正式宣布,撤销对华为、中兴通讯两家中国公司出口欧洲的无线通信设备的反补贴案程序。
在4G建设方兴未艾,下一代通信探索起步之际,各大设备商也纷纷试水创新转型。10月17日上午,华为与东风汽车签订战略合作协议,双方将在汽车电子、智能汽车、IT/ICT信息化建设等领域协同创新,展开跨界合作。爱立信收购了2003年在硅谷成立的数据中心监控服务公司Sentilla,Sentilla在数据采集、性能监测、策略引擎等方面表现优秀,更好的增强了爱立信的云管理器Cloud Manager、实时大数据分析平台Expert Analytics的性能。中兴通讯从摄像监控切入智能家居市场的,还将在家庭医疗项目上逐步推进以软件+硬件+云平台为主的健康方案。此前中兴也积极获取第三方支付牌照并试商用无线充电业务。
本周观点:
前期TD LTE的建设高峰推动了行业景气。后续的业绩增长还需要上市公司加强研发创新,打开新的市场空间。一方面是走出国门全球化市场,利用不同国家的建设周期不同而确保长期业绩增长。部分公司已经跟随设备龙头企业和国家领导的外交努力,已经开始布局开拓。另一方面更重要的是,整个产业需要持续的创新开拓,挖掘应用需求,才能确保长久的可持续发展。运营商和设备龙头企业都在做各种试水努力。道不远人,市场孕育于日常的经济生活中,但需要技术创新和市场的敏锐把握。
建议投资者关注:
1. 具有技术壁垒,布局国际市场的设备提供商;
2. 竞争力强,运营卓越的宽带运营商;
3. 当期业绩可期,转型稳健的通信企业。
风险提示:
创业板系统性风险;板块估值切换的阶段性调整;