机械行业:将再次招标85列;2014 年动车组招标可能达到473列,超过2013年

将再次招标85 列动车组...。

    继10 月11 日宣布招标75 列动车组列车之后,中国铁总又于10 月14 日晚间宣布将招标170 套机车综合无线通信设备(CIR)。我们认为这意味着可能再次招标85 列动车组(每列车通常安装两套CIR)。

    ...表明中国铁总的动车组需求强劲。

    尽管所隐含的85 列动车组的招标时间尚不确定,但就以往而言动车组的招标通常较CIR 招标滞后1-2 个季度。然而,该最新公告仍支撑我们对2014 年动车组需求强劲的预期。目前我们预计中国铁总今年共招标388 列动车组;年初以来的招标规模已达到377 列。如果所隐含的85 列于今年招标,那么动车组招标规模将超出我们的预期,并可能达到473 列,而2009 年为490 列(纪录高点)、2013年为463 列(根据合同日期,我们将2013 年底指派给中国北车的10 列高寒动车组订单计作2014 年订单)。

    和讯网(10 月10 日)等多家媒体报道,此次国庆黄金周期间高铁的日均客运量同比增长了 33%。考虑到客座率和现有列车利用率的上升,来自中国铁总的动车组需求可能会增长,从而满足迅速上升的高铁运量。此外,新浪网于10 月14 日报道,中国铁路建设企业/铁路装备生产企业正在从俄罗斯的高铁规划(到2030年拥有5,000 公里高铁,目前为163 公里)中寻找业务机会,如果新闻属实,那么则是我们研究范围内铁路装备股的又一项积极因素。

    仍看好铁路装备股;首选股为中国北车H(位于强力买入名单)、中国北车A、和利时。

    我们重申看好中国铁路装备行业、特别是高铁相关装备企业的观点。买入中国北车H(位于强力买入名单)、中国北车A、和利时。