通信行业周报:转型、军工及北斗等四条线索布局通信板块

周末聚焦。

    信威集团发布关于使用募集资金向子公司增资的公告。

    东土科技发布关于获得发明专利的公告。

    键桥通讯发布关于收到中标通知书的公告。

    中国联通与兵团签战略协议,未来五年投100亿元进行网络建设。

    市场回顾。

    上周各板块大部分上涨,创业板和中小板分别上涨0.82%和1.28%,沪深300上涨0.49%。TMT大板块中的通信板块上涨3.86%位居涨幅首位,计算机、传媒和电子分别上涨了3.17%、1.56%和0.76%。

    通信板块个股方面,涨跌幅前居前分别为:南京熊猫(+19.06%)、恒信移动(+17.46%)、烽火通信(+12.72%)、大富科技(+11.63%)、信威集团(+11.48%);涨跌幅居后分别为:迪威视讯(-7.44%)、恒宝股份(-5.36%)、东信和平(-4.12%)、网宿科技(-3.51%)、初灵信息(-3.47%)。

    投资建议:

    我们从去年以来结合市场风格以及行业趋势,从多重依据出发强烈推荐四条投资思路,包括4G转型、北斗及军工通信、通信安全和互联网化,目前来看这四个板块中最符合板块特征的标的涨幅都非常可观,组合受益会非常可观。

    站在现在的时间点,仍然从两条逻辑出发,第一个是消灭小市值公司的逻辑,而核心在于转型预期,通信行业大部分都有转型的想法,我们认为尽量选取上市公司执行力够强、转型方向与主业有协同、业绩有支撑的标的;第二条是参与主题,我们认为军工通信、国产化、北斗导航等都是值得重点花时间研究的领域,这些领域民参军、进口替代的空间都很大。

    我们继续看好4G转型、北斗及军工通信、通信安全和互联网化。4G转型关注标的包括通鼎光电、亨通光电、宜通世纪、中兴通讯。军工通信及北斗重点关注杰赛科技、海格通信、振芯科技。通信安全重点关注东土科技和星网锐捷。互联网化重点推荐鹏博士和天源迪科。

    风险提示:股票解禁压力;IPO开闸带来的风险;运营商投资规划不达预期。