电气设备行业研究报告:可再生能源配额制若推出,对新能源将形成重大利好

上周电气设备行业整体表现较好 上周(9月8日~ 9月12日),上证指数上涨0.24%,创业板指数上涨2.3%,电气设备(申万)指数上涨1.71%,在申万一级行业中表现居前。上周电气设备各子行业中,工控自动化、火电设备和高压设备涨幅较高,而综合电力设备商和电网自动化表现相对较差。

    可再生能源配额制若推出,对新能源将形成重大利好 据媒体报道,国家发改委能源研究所可再生能源发展中心主任任东明11日透露,8月中旬,《可再生能源电力配额考核办法》讨论稿已经通过发改委主任会议,最后修改稿已经由国家能源局新能源司完成提交。《办法》将对各省市和电网公司可再生能源发电配额提出强制性要求。我们认为配额制的出台,对新能源的发展将是重大利好,新能源的装机量和并网将得到有效保障。

    风电上网电价料将下调,但预计年内大幅度下调概率较低 据媒体报道,近日国家发改委价格司下发了调整风电上网电价的征求意见稿,并开会征求各方意见。据透露,初步设定风电标杆电价原先0.61元/千瓦时的地区每度下降2分钱,其他区域每度下调4分钱,今年年底前实施的可能性比较大,但这一下调幅度也遭到五大电企和参会的部分省物价局的反对,均认为下调太多。我们认为风电上网电价的下调是大势所趋,但年内大幅度下调的概率较低,即便如此,在电价下调的预期下,仍有可能刺激新增装机量的上升,预计今年我国风电新增装机有可能达到20GW左右。

    重点推荐股票 继续强烈推荐森源电气(002358),维持今后6个月内合理价值为39元的判断;同时看好国电南瑞(600406)、金风科技(002202)、阳光电源(300274)、爱康科技(002610)。

    风险提示 1、宏观经济下滑导致用电需求大幅下降的风险;2、部分主题概念板块估值较高的风险。