机械军工行业周报:与安全和智能化相关的机会,持续推荐新兴产业

1、本月组合:(航天电子、机器人、北方创业、豪迈科技、南风股份、天广消防、中国船舶、中航光电、杰瑞股份、海特高新、中海油服、巨星科技、中国北车)2、本期核心观点:寻找安全和智能化相关机会,持续推荐转型新兴产业我们寻找与安全和智能化相关的机会,安全包括国防安全、能源安全、核心技术安全、消防安全等,而智能化主要是智能制造(机器人、3d 打印等)范畴。

    上半年我们强推军工和智能装备、国企整合改革、铁路设备等,重点推荐公司航天电子、闽福发A、中国船舶、中航电子、中航光电等;机器人(机械首推品种)、北方创业、豪迈科技、海特高新、巨星、天广消防、南风股份、潍柴重机、海默科技等,现在军工和智能装备仍强烈推荐,可持续看3年,近期新翻多油服(能源安全),建议提前布局,加大铁路推荐力度,主要是恒泰艾普、杰瑞股份、中海油服等;南北车(低估值高增长)等。我们有详细的基本面逻辑支撑,有详细报告和跟踪邮件。

    目前国家石油对外依存度很高,上半年中石油勘探开发实际投入659亿元,同比下降10%,全年持平目标下可以推测下半年勘探开发投资额同比上升,第四季度可能出现赶工潮,中长期来看,国内页岩气开发和石油行业国企改革逐步推进,们预计油服市场下半年景气度优于上半年,15年勘探开发活动会逐渐恢复正常。建议提前一个季度布局,推荐恒泰艾普、杰瑞股份、中海油服、惠博普、海默科技,关注通源石油。

    铁总公告2014年动车组招标启动,共计招标292列,上半年铁路投资仅完成2351亿元,距离全年8000亿差距很大,下半年铁路投资确定加速;高铁外交持续取得进展,未来进展包括不限于海外订单;行业内上市公司明确的业绩增长,中国北车、中国南车半年报业绩增长40-50%,我们继续重点推荐南北车、北方创业等。

    3、上周行业涨幅:航空军工、船舶制造涨幅较大上周机械行业指数下跌1.7%,国防军工行业上涨0.5%,同期沪深300指数下跌了1.1%。在细分子行业中,航空军工、船舶制造、矿山冶金机械等板块涨幅分别4.81%、1.06%、0.18%。我们重点关注的钢研高纳、中海油服、中航电子涨幅为9.4%、8.7%、7.2%,还有海油工程、晋西车轴、杰瑞股份为5.5%、2.7%、2.3%。

    4、上周调研、重点报告邮件:豪迈科技:坚定长期看好,未来业绩保持长期增长,推荐; 南风股份:核电主业反转,工业3D 打印前景广阔,推荐; 中海油服:一体化协同 钻井及油技服务大幅增长,推荐; 巨星科技:业绩超预期,看好公司转型效果,推荐; 恒泰艾普:半年业绩出色,全年增长可期,推荐; 天广消防:业绩符合预期,盈利能力大幅提升,推荐;天广消防:内生外延双轮驱动,初具龙头之象,推荐;北方创业:自备车前景大、出口持续拓展、铁路军工双轮驱动,持续重点推荐;天和防务:国内领先的便携式防空导弹指挥系统民营企业;中国南车:业绩逐季加速,订单充足奠定全年增长,推荐。

    5、近期关注:政治局会议集体学习军事理论和创新,中海油服反向路演;铁路行业动车组招标及海外拓展;军工研究所改制;油田工作量变化;闽福发预期复牌。

    6、风险提示:新兴转型企业不达预期;宏观经济增速下行超预期;