电气设备新能源行业周报:多晶硅加工贸易进口业务将暂停

1.商务部、海关总署公告,鉴于2014 年1 月20 日对自美国和韩国进口太阳能级多晶硅和2014 年5 月1 日对自欧盟进口太阳能级多晶硅采取贸易救济措施后,我国加工贸易项下多晶硅进口出现激增,商务部和海关总署决定自2014 年9 月1 日起暂停太阳能级多晶硅加工贸易进口业务申请的受理。短期利好国内多晶硅企业,长期来看多晶硅不会出现供不应求的局面。

    近期国家能源局在浙江省嘉兴市组织召开分布式光伏发电现场交流会,总结交流典型经验,努力破解发展难题,进一步促进分布式光伏发电健康发展。国家能源局局长吴新雄要求确保全年新增光伏发电并网容量13GW 以上。据此我们判断全年装机规模将超过14GW,上半年新增装机仅约3GW,因此下半年装机将明显加速,其中分布式无疑是光伏发展的重点。预计三季度是分布式政策细则出台和落实的阶段,之后分布式的商业模式将逐渐清晰并日趋成熟,从而推动分布式电站的加速建设和行业的整体发展。未来分布式将是我国光伏的主要发展方向,并且空间十分巨大,行业长期看好。重点推荐分布式龙头林洋电子。2. 近期国家发改委已正式印发文件,同意建设锡盟-山东1000 千伏特高压交流输变电工程。这是继淮南-上海北环线交流特高压工程开建后,年内第二条获准建设的特高压工程。在环保、雾霾治理的大背景下对特高压建设的支持与推动已由原先单一的国家电网扩充至能源局以及中央。同时,西部地区光伏风电的对外输送也依赖于电力通道的建设。特高压建设对相关板块上市公司将带来直接和间接的两大利好,将带动相关设备制造公司的产品销售。从贡献业绩弹性来看,首推平高电气。3. 新能源汽车形成长期主线,我们坚持看好全年新能源汽车产业链的观点。上半年主题投资较为明显,事件与政策交替驱动板块估值的提升,下半年关注业绩兑现。推荐新能源汽车产业链标的:杉杉股份、新宙邦、长园集团等。

    重点关注公司:平高电气、森源电气、吉鑫科技、林洋电子、杉杉股份、新宙邦。

    风险提示电网投资下降风险;光伏风电复苏低于预期的风险。